הזהב ממשיך במסעו דרומה.
במהלך המסחר חצה כבר את קו 1220 דולר לאונקיה - זו ירידה של 100 דולר ב 30 יום ו - 200 דולר מרמתו בספטמבר - למרות שה QE ממשיך.....
הכי מעניין זה שנבואות ההיפר אינפלציה נעלמו מהשיח הכלכלי, זה באמת עייף את הקוראים של הבלוגים והעיתונים לקרוא נבואות זעם חוזרות ונשנות כל שבועיים - וכלום לא קורה.
דווקא הגידול בתל"ג שדווח לאחרונה, אמור לחדש את החששות לאינפלציה ולתמוך במחיר הזהב "כמגן אינפלציה" [שגם זו תפיסה לא רצינית] - זו דעה שלמבו הציגה בתור שור על זהב.
אך שהבועה מתרוקנת, לחדשות ואינדיקטורים ארוכי טווח אין כלל משמעות.
התהליך שמתרחש הוא ברור - המומנטום של הזהב שינה כיוון, עכשיו חדשות "יפורשנו" לכיוון שיחזק את הירידה בזהב - כלומר גידול בתל"ג הוא בכלל רע לזהב. מדוע? כי יאפשר לפד לחדול מ QE , כי מקרב את עליית הריבית (לא למחר בבוקר וגם לא בעוד שנה - עלויות החזקת הזהב יעלו (מימון, פרמיה על חוזים עתידיים) אז יהיו פחות ספקולנטים.
ובכללף כפי שברור מהפורום כאן - הספקולנטים של הזהב מצאו להם סחורה חמה חדשה - ביטקויין....
מעניין שהתפרסם היום ראיון עם נביא זעם של היפר-אינפלציה (שכחתי את שמו, אבל הוא מתנבא בעניין בערך מ-2010), ובו הוא טוען שהפתרון הוא לא חזרה לסטנדרט הזהב, כיוון שאף אחת מהמחזיקות הגדולות שלו לא מעוניינת בכך, אבל הוא כן צופה (עדיין) התרסקות של הדולר ב-5 השנים הקרובות (שזה המון זמן, אבל מצד שני הוא לא מדבר על תנועה של 20% אלא על ארוע מרעיד עולמות).
בכל מקרה זה לא ממש קשור למחיר הזהב - סתם אנקדוטה שקשורה לנושא מהצד השני (אינפלציה) באופן כללי.
ואם כבר כותרות מצחיקות וביטקוין, אז היום פירסמו הרשויות בסין את עמדתן לגבי הביטקוין, ומדהים לראות איך פרשנים שונים מבינים את אותה ידיעה באופן הפוך. אחד נצמד לחלק הרגולטורי-מוסדי וטען שהאיסור על מוסדות פיננסיים בסין לקבל ביטקוין הוא הסיבה לצניחה (שארכה בערך שעתיים) בערכו של הביטקוין היום, והשני נצמד באופטימיות דווקא לכך שהשילטונות בסין מתירים כעץ בצורה מפורשת לפרטיים לסחור ולהשתמש בביטקוין כל עוד הם לוקחים את הסיכונים על עצמם.
ועוד: גרינספאן: "הביטקוין אינו מטבע ואין לו ערך מהותי" (כאילו שלדולר שלך יש) ומריל לינץ": "אם יהפוך לאמצעי תשלום חשוב, ערכו ההוגן של הביטקוין יהיה 1300 דולר".
לא יודע איזו בדיחה יותר מצחיקה ומאיזה חור הם מצצו את המספר הזה.
האמת שאני די מודאג מזה שמריל לינץ" מביעים סוג של אמון (גם אם מסוייג) בביטקוין. זו בשבילי נורת אזהרה מהבהבת, לא צוחק.
נדמה לך שלגרינספאן ברננקי יילן או למישהו מקובעי המדיניות בארהב מפריע שהדולר יתרסק ?
להזכירך, מטרת מלחמת המטבעות היא: "להחליש את המטבע", למדינה היחידה בעולם שמפריע לה מטבע חלש זו גרמניה בלבד (לא כל המדינות בגוש האירו).
כל הסיפורים על "התרסקות" של הדולר מוגזמים לחלוטין
בסופו של יום לארה"ב כלכלה ענקית, עתירת משאבים טיבעיים ויכולות ייצור.
דולר נמוך יגרום לייצוא והיצור האמריקאי לגדול משמעותית וכהרף עין גרעון מסחרי יהפוך לעודף מסחרי ומטבע מפוחת - יתחזק
הבעיה היתה ונישארה סין - המטבע הסיני חלש מדי והממשלה הסינית קונה דולרים בהיקפים עצומים על מנת לשמור על מטבע חלש - כדי לתמוך בייצוא . הייצוא הסיני הזול "שואב" לחצים אינפלציוניים מכל העולם - וזו אחת הסיבות שאין אינפלציה.
כאשר המטבע הסיני יתחזק יחזור השיווי משקל למערכת העולמית - דולר / יורו / יאן יפני / מטבע סיני - ואז נראה גם אינפלציה
הנה מה שכותב בלוג נחשב יחסית, כחדשות:
http://kalkala-amitit.blogspot.co.il/2013/11/blog-post_24.html
---------------------
"הבנק המרכזי של סין הודיע כי יאיץ את קצב הרפורמות במטבע המקומי, היואן, וייתן לשווקים יותר מרחב תמרון בקביעת שער החליפין שלו. הבנק המרכזי ציין עוד כי בסופו של דבר יצא מההתערבות שלו בשוק המט"ח"
...
המשמעות היא שהסינים מתכוונים להאט את קצב רכישת הדולרים ובכך לחזק את היואן לעומתו, ויש לכך משמעויות גדולות."
-------------------
אם צודק בעל הטור או לא - קטונתי.
הזהב מוכיח כי אין בו שום דבר מיוחד וסופה של כל בועה להתנפץ - שיא שלילי של 3 שנים - פחות מ 1200 דולר
עכשיו צריך לחשוב על כל מי שרכש זהב לפני 3 שנים במקום מניות....
זהב זה הכסף האמיתי
לא הניירות שמדפיסים ולא מגובים בכלום.
אולי תחשוב על מי שרכש זהב לפני 10 שנים ב200 דולר לאונקיה?
אולי תחשוב על מי שרכש זהב לפני 10 שנים ב200 דולר לאונקיה
מי שקנה ב 200 דולר עשה נכון - רכש סחורה במחיר הנמוך משמעותית משוויה - עלות הכריה והיה צפי סביר שהמחיר יעלה -השאלה היתה מתי
החוכמה זה לא רק לקנות בזמן אלא לצאת שהמחיר מצדיק זו - להתאהב בפוזיציה ולהסביר במרץ ש"זה משהו מיוחד" ומצדיק החזקה בכל מחיר - זו לדעתי התנהלות לא רציונאלית
העניין הוא שב 250 דולר הזהב היה בקצה הנמוך של הסייקל , התענינות ציבורית אפסית ולכן אינני יודע מי באמת קנה ב 200 דולר לצרכי השקעה, אך זהב מעל 1200 דולר היה מנופח בכ 20%-25% משוויו ומי שקנה אז (בכל ה 3 שנים האחרונות) עשה זו לא כהשקעה אמיתית אלא ספקולציה שהמחיר ימשיך לעלות או כגידור לא יעיל לאינפלציה מדומיינת
והסוף הוא שכל מי שהשקיע כמעט בכל תחום - ממניות ואגח קונצרני עד נדל"ן לפני 3 שנים הרוויח יפה מאוד - מי שרכש זהב הפסיד
זהב הוא מתכת יפה ויקרה אבל לא השקעה טובה על פני זמן, ובוודאי לא לבנקים מרכזיים. השבוע פורסם שהבנק המרכזי השוויצרי הפסיד יותר מ-16 מיליארד דולר ב-2013 בעקבות ירידה של 28% במחיר הזהב אשתקד. והבנק השוויצרי לא לבד: על פי הערכות שונות, הבנקים המרכזיים בעולם הפסידו קרוב ל-350 מיליארד דולר ב-2013 בשל ירידת מחיר הזהב.
בהקשר זה מעניין לציין בנק מרכזי שלא הפסיד כסף על זהב - בנק ישראל. יש לכך הסבר פשוט: בנק ישראל אינו מחזיק זהב ביתרות המט"ח, וזה לא מקרה: הבנק, כמתחייב מתפקידו של מנהל תיק היתרות, בדק ובודק את הכדאיות של השקעות שונות והרכבי תיקים שונים ומקבל החלטות בהתאם.
אבל כל זה לא מונע מגורמים מסוימים מלבקר את מדיניותו של בנק ישראל ואת טיב ניהול היתרות. ביקורת זו מופיעה לעתים רבות בעיתונות, לרוב היא מושמעת בתוקף על ידי "מומחים" שאינם נושאים באחריות ולא צריכים לתת דין וחשבון כאשר התחזיות שלהם והעצות שלהם מתבררות כחסרות יסוד וכמוטעות לחלוטין.
כך, למשל, בשנים האחרונות מתחו מומחים מסוימים ביקורת על בנק ישראל שלא קנה זהב תוך כדי העלייה המהירה במחירו (הנומינלי) שנרשמה בשנים האחרונות. קל מאוד לבחור שתי נקודות זמן ולהגיד ש"היו צריכים לקנות בשפל ולמכור בשיא", אבל זו חכמה לאחר מעשה, וחוכמה כזאת היא זולה מאוד.
הבנק הגיע מזמן למסקנה שמשותפת למנהלי כספים רבים בעולם: זהב אינו השקעה טובה - הוא נכס עקר שאינו מניב תשואה. אבל הוא כן מוסיף משהו לתיק: סיכון, והרבה ממנו. למחיר הזהב שונות גבוהה מאוד שיכולה להניב רווחים גדולים, אבל גם הפסדים גדולים, כפי שבנקים מרכזיים רבים ומשקיעים אחרים למדו ב-2013. ניתוחים רבים המבוססים על תורת המימון הגיעו למסקנה שזהב הוא נכס נחות, שאין לו מקום בתיק של בנק מרכזי.
החלטה שמנעה הפסדים כבדים
בנק ישראל הכיר בכך לפני שנים רבות. כמשקיע שמרן אך מתוחכם, הבנק מכר את החזקות הזהב שלו בהדרגה, מסוף שנות השבעים עד שנות השמונים של המאה הקודמת. רק כדי להמחיש איזה הפסד היה יכול להיגרם לבנק אם לא היה מוכר את אחזקותיו בזהב, הנה כמה מספרים: מחיר השיא של זהב במונחים ריאליים עמד ב-1980 על יותר מ-2,400 דולר לאונקיה בערכים של 2013. מחיר השיא של זהב ב-2013 היה פחות מ-1,900 דולר לאונקיה, ועומד היום על כ-1,230 דולר לאונקיה בלבד.
המחיר הריאלי של אונקיית זהב ירד לפיכך בכ-50% מאז שבנק ישראל התחיל למכור הזהב שהיה ברשותו. ואולם זהו ניתוח חלקי: יש לזכור שבנק ישראל השקיע את התמורה ממכירת הזהב לא רק בדולר, אלה גם במטבעות אחרים שהתחזקו מול הדולר, חלק מהם באחוזים גדולים. ואם נוסיף לכך גם ריבית ותשואה על ההשקעות שבוצעו במקום הזהב (ניירות ערך שונים), ברור שההחלטה למכור את המתכת לפני עשרות שנים הייתה החלטה חכמה שמנעה הפסדים כבדים למדינת ישראל.
לבנקים אחרים אין ברירה
אם כך, נשאלת השאלה מדוע לכל כך הרבה בנקים מרכזיים יש כמויות גדולות של זהב? ברוב המקרים, התשובה היא פשוטה: אין להם ברירה. הם תקועים עם טונות של זהב, ירושה מהתקופה של תקן הזהב (Gold Standard) והם פשוט לא הצליחו להיפטר ממה שהכלכלן הידוע קיינס כינה ה"שריד הברברי" ("A Barbarous Relic"). החזקות הזהב שלהם כל כך גדולות, והשוק כל כך לא נזיל, שכל ניסיון שלהם למכור כמויות גדולות היה מביא לקריסה מיידית במחיר הזהב, דבר שרק היה מגדיל את הפסדם.
הראייה לכך היא העובדה שכבר ב-1999 הגיעו 11 מהבנקים הגדולים בעולם להסכם, להגביל את מכירות הזהב שלהם ללא יותר מ-400 טון לשנה לחמש שנים, הסכם שחודש מאז פעמיים. ודרך אגב, העיתוי הלא מוצלח של התחלת ההסכם וסיומו, מהווים עדות לכך שמסוכן לסמוך על תזמון שוק כאשר מדובר על נכס מסוכן כגון זהב. בנקים מרכזיים אחרים קנו זהב בשנים האחרונות ללא קשר לכדאיות כלכליות, אלא כדי לתמוך במכרות ויצרנים מקומיים, גם בשל בגלל סיבות פוליטיות.
מוסד מסודר שמנהל כספי ציבור לעולם לא יאמץ שיטות ניהול שמחייבות יכולות שמחקרים רבים, ניסיון, והשכל הישר הוכיחו שאי אפשר לקיים לאורך זמן. בהחלטות שלו ובמדיניות ההשקעה שלו, בנק ישראל התנהג כמשקיע מתוחכם עם יכולת לנהל לטווח הארוך ולשמור על טובת אזרחי המדינה. טוב שלא שעה לעצות ה"מומחים" שהרבו לתקוף אותו והיום מתקשים לחזור בהם.
*** הכותב הוא יועץ פיננסי ששימש עד לא מכבר כחבר בוועדה המוניטארית של בנק ישראל, וקודם לכן ניהל את חטיבת השווקים ומחלקת מטבע חוץ בבנק ישראל
זה היה לפני חודשיים בלבד:
בקיצור, אם אני חושב שזהב זו השקעה גרועה ברמת המחירים הנוכחית, השקעה ביטקויין זה זריקת כסף לפח.
והיום הביטקוין הוא 50% מהמחיר שהיה בו לפני חודשיים.
והסיבה - חוסר רגולציה - כל אחד יכול להחליט שהוא "בורסה" ובשבועיים האחרונים רואים מה קורה
על מנת שלמשהו יהיה ערך כ"מטבע" הוא צריך להיות יציב, אחרת אין כל הגיון בהחזקה שלו.
כרגע , מי שמחזיק ביטקוין פשוט מהמר שמחר הוא יוכל למכור אותו למשהו אחר במחיר גבוה יותר וכרגיל מי שקנה בשיא ההיפ = נדפק.
אין לך מושג לגביי הביטקוין וחבל שאתה מתבטא בעניין.
כסף אלקטרוני , אישי , peer to peer הוא העתיד .
כרגע ישנם חבלי לידה , כמו בכל רעיון גאוני , מהפכני ורב לאומי היוצא אל הפועל.
זה רעיון יותר טוב מההמצאה של הכרטיס אשראי.
http://www.businessinsider.com/why-bitcoin-has-the-potential-to-blow-the-legacy-payments-system-out-of-the-water-2014-1
לגביי הזהב - 1285 דולר .
אתה לא נותן למחיר לבלבל אותך , זה יפה מאד. שאפו
זו גם הייתה ירידה של 50% אחרי עלייה של 2000% בשנה וחצי....
כרגע ישנם חבלי לידה , כמו בכל רעיון גאוני , מהפכני ורב לאומי היוצא אל הפועל.
אמונה זה דבר חשוב.
אבל מה הקשר בין הרעיון של מטבע ווירטואלי לרצון להחזיק בו כנכס השקעתי?
אם היית מטיף להשתמש בביטקוין כפלטפורמה להעברת כסף כמו צ"ק, כרטיס דביט, כסף מזומן או פייפל אני מסוגל עוד להבין , אך להחזיק ביטקויין כחלק מתיק השקעות? לי זה נראה הימור פראי על סטארט-אפ ולא אפיק השקעה .
כלומר אתה מתייחס לאחזקות בביטקוין כמניות בסטארט אפ - שזה בסדר גמור, כל זמן שאתה מבין הסיכונים שרק חלקם מתממשו עד כה ואתה מכיר את ההסתברות שסטארט אפ יהפוך לחברה ברת קיימא.
באנגלית אומרים -
put your money where your mouth is..
אני משקיע במה שאני מאמין בו.
אני לא נותן לזה הגדרות.
אני נגד הקרטלים והעושק של הבנקים וחברות האשראי שגובות 10 אחוז על אשראי לאנשים בכל העולם
כשהריביות אפס. הם גנבים ורמאים(עפי הודאתם והמליארדים שהם משלמים ליישוב תביעות)
והביטקוין , הוא ההיפך מהם. ניתן לייצר חשבון אישי. דיסקרטי. מוצפן היטב. זמין 24 שעות ביממה
ללא עמלות. וכל יום שעובר מאות בתי עסק בעולם מקבלים בו תשלום.
אפילו טיסות ומלונות בכל העולם ניתנים להזמנה .יש אתרי המרה לכך.
בעתיד זה ילך וישתכלל.
תוכל לתדלק , לקנות בסופר או לשלם לסרט ע"י הביטקוינים מהארנק האלקטרוני בסלולארי שלך.
ללא עמלה.ללא ריבית. בכל שעה. בדיסקרטיות
פוסט אחרון: סקירה לשבוע 23.2.25 המצטרף האחרון לאתר: aradfortest פוסטים אחרונים תגובות שלא נקראו
