הזינוק בביקוש לתשתית בינה מלאכותית (AI) מניע את הצמיחה של חברת אפלייד דיגיטל (Applied Digital – APLD). החברה נהנית מחוזה חכירה ארוך טווח, בן 15 שנים, עם חברת קורוויב (CoreWeave – CRWV), במסגרתו תספק אפלייד דיגיטל 250 מגה-ואט של קיבולת IT קריטית בקמפוס אלנדייל (Ellendale) שבצפון דקוטה, המכונה כעת 'פולאריס פורג' 1' (Polaris Forge 1). בסוף חודש אוגוסט האחרון, קורוויב מימשה אופציה להוספת 150 מגה-ואט נוספים במבנה שלישי בפולאריס פורג' 1. הסכם חדש זה מעלה את סך ההכנסות החזויות של אפלייד דיגיטל מהסכמי חכירה לכ-11 מיליארד דולר.מתקן 'פולאריס פורג' 1' של אפלייד דיגיטל תוכנן במיוחד עבור יישומי AI ומחשוב בעל ביצועים גבוהים (HPC), והוא מתוכנן להתרחב עד לקיבולת של 1 גיגה-ואט. המתקן הראשון, בהספק של 100 מגה-ואט, צפוי להתחיל לפעול ברבעון הרביעי של 2025. המתקן השני, בהספק של 150 מגה-ואט, צפוי לעלות לאוויר באמצע 2026, והמתקן השלישי, גם הוא בהספק של 150 מגה-ואט, מתוכנן לשנת 2027.על פי הערכות, 'פולאריס פורג' 1' יסייע לאפלייד דיגיטל להציע פתרונות אמינים ובעלי צפיפות הספק גבוהה, ולבסס את מעמדה כמובילה בתכנון ובניית 'מפעלי AI'. שאילתות AI דורשות פי 15 יותר חשמל משאילתות מסורתיות, וצריכת ההספק של ארונות שרתים עולה כעת על 50 קילו-ואט. עם זאת, פחות מ-10% מהמתקנים מסוגלים לתמוך בצפיפות הספק כזו, מה שמציע הזדמנות צמיחה משמעותית עבור אפלייד דיגיטל. נכון לשנת 2024, ההשקעות בתחום הבינה המלאכותית צפויות להגיע לכ-200 מיליארד דולר, וצפי זה ממשיך לעלות.ההוצאות הגבוהות של ספקיות הענן הגדולות ('היפר-סקלרים'), הצפויות לעלות על 350 מיליארד דולר, מבשרות טובות עבור APLD. חברות אלו זקוקות למרכזי נתונים בעלי קיבולת גבוהה כדי לענות על צורכי ההספק הגדלים של יישומי AI ויישומי GPU. מגמה זו צפויה להועיל לסיכויי הצמיחה של APLD. נכון לעכשיו, החברה מפעילה כ-286 מגה-ואט של מרכזי נתונים מבוססי בלוקצ'יין. שוק מרכזי הנתונים העולמי צפוי להגיע לשווי של מעל 300 מיליארד דולר עד שנת 2027, עם קצב צמיחה שנתי ממוצע של כ-11%.

אפלייד דיגיטל ניצבת בפני תחרות מצד שחקניות מבוססות בתחום תשתית ה-AI ומרכזי הנתונים. בין המתחרות ניתן למנות את ורטיב (Vertiv – VRT), המספקת תשתית AI, ואת אקוויניקס (Equinix – EQIX), מפעילת מרכזי נתונים ותיקה.ורטיב נהנית מפורטפוליו מוצרים נרחב, הכולל מערכות תרמיות, פתרונות קירור נוזלי, UPS, ציוד מיתוג, פסי צבירה ופתרונות מודולריים. בשנה האחרונה, ההזמנות האורגניות של ורטיב גדלו בכ-11%. שיתופי פעולה עם קורוויב ואוקלו (Oklo) חיזקו את מעמדה הטכנולוגי של ורטיב, ומבטיחים לה צמיחה ארוכת טווח בשוק מרכזי הנתונים המתפתח. שותפותה של ורטיב עם NVIDIA היא יתרון משמעותי נוסף. אנליסטים צופים המשך צמיחה חזקה ברווחים של ורטיב בשנים הקרובות, הודות לביקוש הגובר לפתרונות תשתית מתקדמים.אקוויניקס מרחיבה את רשת מרכזי ה-IBX שלה ברחבי העולם, וזוכה לתשומת לב מצד חברות טכנולוגיה המחפשות פתרונות לניהול נתונים. הביקוש למרכזי נתונים בעלי ביצועים גבוהים צפוי לגדול משמעותית בשנים הקרובות, עם העלייה האקספוננציאלית בתעבורת הנתונים. מגמה זו תחייב ארגונים רבים להיעזר בספקי שירותי מרכזי נתונים כמו אקוויניקס. כתוצאה מכך, הגידול בשוק מרכזי הנתונים מספק הזדמנות צמיחה עצומה עבור אקוויניקס. ההנהלה צופה שההכנסות הכוללות של החברה יגדלו ב-5-6% בשנת 2025 לעומת השנה הקודמת. חברות נוספות כמו דיגיטל ריאלטי טראסט (Digital Realty Trust) וסיירוסוואן (Cyxtera) גם הן שחקניות מפתח בשוק זה, ומציעות פתרונות תחרותיים.