יום המסחר האחרון של חודש יולי בוול סטריט התאפיין בתנודתיות, כאשר המדדים המובילים נסגרו בירידות קלות, אך עדיין שמרו על מגמה חיובית לאורך החודש כולו. המשקיעים ניסו לעכל את פרסום נתוני האינפלציה בארה"ב, שהצביעו על עלייה בקצב האינפלציה, וכן המתינו בדריכות לפרסום נתוני התעסוקה החשובים ביום שישי. ברקע, עונת הדוחות הכספיים של החברות הציבוריות ממשיכה לספק כותרות, כאשר הפעם היו אלה ענקיות הטכנולוגיה שכיכבו בזכות תוצאות חזקות מהצפוי. מדד נאסד"ק, שפתח את יום המסחר בעליות של יותר מ-1%, מחק את רוב העליות וסיים את היום בירידה קלה. מדד S&P 500 ירד ב-0.4%, ומדד דאו ג'ונס רשם ירידה חדה יותר של כ-0.7%. למרות הירידות בסוף יום המסחר, מדדי המניות המובילים סיימו את חודש יולי בעליות נאות. מדד S&P 500 עלה בכ-2.3% במהלך החודש, בעוד מדד נאסד"ק רשם עלייה מרשימה יותר של כ-3.7%. היה זה החודש השלישי ברציפות של עליות עבור מדד S&P 500 והחודש הרביעי ברציפות של עליות עבור מדד נאסד"ק. מדד דאו ג'ונס, לעומת זאת, סיים את החודש כמעט ללא שינוי. ברקע למסחר, המשקיעים ניסו לעכל שבוע גדוש באירועים כלכליים ודוחות כספיים של חברות. בנוסף, הם עקבו בדריכות אחר ההתפתחויות בגזרת הסחר הבינלאומי, לקראת כניסתן לתוקף של מכסים חדשים שהטיל הנשיא טראמפ. הנשיא טראמפ הודיע ביום רביעי כי הוא מאריך את תוקף המכסים הקיימים על יבוא ממקסיקו ב-90 יום נוספים, בזמן שהמדינות פועלות להשגת הסכם סחר מקיף יותר. נתוני האינפלציה שפורסמו ביום חמישי הראו כי קצב עליית המחירים עלה ביוני, וכי האינפלציה נותרה מעל ליעד של 2% שקבע הפדרל ריזרב. פרסום הנתונים הגיע לאחר שהפד החליט להשאיר את הריבית ללא שינוי בתום ישיבת המדיניות בת היומיים שנערכה ביום רביעי. שניים מחברי הוועדה המוניטרית של הפד התנגדו להחלטה זו. לאחר ההחלטה, יו"ר הפד ג'רום פאוול הדגיש כי "לא התקבלה החלטה" לגבי הורדת ריבית בספטמבר. ההערכות בשוק לגבי הורדת ריבית בספטמבר ירדו ביום חמישי מתחת ל-40%, לעומת כ-60% לפני ישיבת הפד, כך על פי נתוני קבוצת CME. ביום שישי פורסם דוח התעסוקה החשוב, אשר נחשב לאחד האותות החשובים ביותר לגבי מצבו של המשק האמריקאי. הדוחות הכספיים החזקים של ענקיות הטכנולוגיה הצליחו להאפיל במידה מסוימת על יתר האירועים הכלכליים. מניית מטא (META) זינקה ביותר מ-11% לאחר פרסום דוחות כספיים טובים מהצפוי ותחזיות חזקות, למרות ההשקעות הגדולות של החברה בתחום הבינה המלאכותית. מניית מיקרוסופט (MSFT) קפצה בשיעור של עד 8% לפני שצמצמה מעט את העליות לאחר פרסום תוצאות מרשימות, אשר דחפו את שווי השוק של ענקית הטכנולוגיה מעל ל-4 טריליון דולר. המשקיעים ציפו בדריכות לתוצאות הכספיות של אפל (AAPL) ואמזון (AMZN) שפורסמו לאחר סיום המסחר.

בנוסף לדוחות החזקים של ענקיות הטכנולוגיה, מספר גורמים נוספים השפיעו על המסחר בוול סטריט. נתוני מאקרו חיוביים, כמו למשל ירידה במספר דורשי העבודה, תרמו לאופטימיות בשוק. עם זאת, חששות מפני מיתון גלובלי, בעיקר על רקע מלחמת הסחר בין ארה"ב לסין, המשיכו להעיב על настроения המשקיעים. כמו כן, המשקיעים עקבו בדריכות אחר ההתפתחויות הפוליטיות בארה"ב, לקראת הבחירות לנשיאות בשנה הבאה. מבחינה סקטוריאלית, בלטו לחיוב מניות הטכנולוגיה, שנהנו מביקושים חזקים מצד המשקיעים בזכות צמיחה ברווחיות. מנגד, מניות האנרגיה סבלו מירידות על רקע ירידה במחירי הנפט. השפעת האינפלציה על השווקים הפיננסיים היא משמעותית ורבת פנים. ככלל, אינפלציה גבוהה מהצפוי עלולה להוביל לעליית ריבית מצד הבנקים המרכזיים, מה שעלול להכביד על צמיחת הכלכלה ולפגוע ברווחיות החברות. מנגד, אינפלציה נמוכה מדי עלולה להעיד על חולשה בפעילות הכלכלית. לכן, הבנקים המרכזיים מנסים לשמור על יציבות מחירים, קרי על אינפלציה בשיעור מתון ויציב. נתוני התעסוקה הם אחד המדדים החשובים ביותר למצבו של המשק האמריקאי. שיעור אבטלה נמוך מעיד בדרך כלל על כלכלה חזקה, בעוד שיעור אבטלה גבוה עלול להעיד על בעיות בצמיחה. בנוסף, נתוני התעסוקה משפיעים על מדיניות הריבית של הפד. אם שוק העבודה הדוק, הפד עשוי להעלות את הריבית כדי למנוע אינפלציה. מנגד, אם שוק העבודה חלש, הפד עשוי להוריד את הריבית כדי לעודד צמיחה. עונת הדוחות הכספיים היא תקופה חשובה עבור המשקיעים, שכן היא מספקת מידע רב ערך על מצבן של החברות הציבוריות. הדוחות הכספיים כוללים נתונים על הכנסות, הוצאות, רווחים ונכסים של החברות. המשקיעים משתמשים בנתונים אלה כדי להעריך את שווי החברות ולקבל החלטות השקעה מושכלות. דוחות כספיים חזקים עשויים להוביל לעלייה במחירי המניות, בעוד דוחות כספיים חלשים עלולים להוביל לירידה במחירי המניות. לסיכום, יום המסחר האחרון של חודש יולי בוול סטריט היה הפכפך, אך המגמה החיובית של החודש נשמרה. המשקיעים המשיכו לעכל את נתוני האינפלציה והתעסוקה, וכן עקבו אחר הדוחות הכספיים של החברות הציבוריות. ענקיות הטכנולוגיה כיכבו בזכות תוצאות חזקות, אך חששות מפני מיתון גלובלי המשיכו להעיב על настроения המשקיעים.