בשנים האחרונות, אנו עדים לתחייה מחודשת של פיצולי מניות, תופעה שהייתה נפוצה בעבר אך דעכה וכעת שבה לאופנה. חברות נוקטות במהלך זה לאחר שנים של ביצועים עסקיים ופיננסיים חזקים, שגורמים לעלייה חדה במחיר המניה. הנתונים מצביעים על כך שהמומנטום החיובי שקדם לפיצול המניות נוטה להימשך. חברות שמבצעות פיצול מניות רושמות עלייה ממוצעת של 25% במחיר המניה בשנה שלאחר ההודעה, לעומת עלייה ממוצעת של 12% במדד S&P 500, כך עולה מנתונים שאסף האנליסט ג'ארד וודארד מבנק אוף אמריקה. אם אתם משקיעים פיקחים שמחפשים הזדמנויות צמיחה, כדאי לשים לב לשוק המניות הדינמי. שלוש מניות שעברו פיצול לאחרונה טומנות בחובן פוטנציאל משמעותי, עם אפשרות לעלייה של עד 215%, על פי הערכות של אנליסטים מובילים בוול סטריט. בואו נצלול פנימה ונבחן את ההזדמנויות הללו לעומק. מניית ברודקום (Broadcom) היא דוגמה מצוינת. החברה מציעה מגוון רחב של תוכנות, מוליכים למחצה ומוצרי אבטחה המכסים תחומים רבים, כגון סלולר, פס רחב, כבלים ומרכזי נתונים. למעשה, החברה מדווחת כי "99% מכלל תעבורת האינטרנט עוברת דרך טכנולוגיה כלשהי של ברודקום". המשמעות היא שהטכנולוגיה של ברודקום תהיה חיונית לאימוץ בינה מלאכותית (AI). התוצאות האחרונות של החברה מעידות על כך. ברבעון הפיסקאלי השלישי של ברודקום (שהסתיים ב-4 באוגוסט), ההכנסות זינקו ב-47% משנה לשנה ל-13 מיליארד דולר, מה שהוביל לעלייה של 18% ברווח הנקי המתואם למניה (EPS) ל-1.24 דולר. החברה ממשיכה לשלב את VMWare, מה שלוחץ על הרווחים, אך ההנהלה מצפה לתרומה משמעותית יותר בשנת הכספים 2025. ברודקום גם העלתה את תחזית ההכנסות השנתית שלה ל-51.5 מיליארד דולר, מה שייצג צמיחה של כמעט 44%. הנסיקה של ברודקום אינה מקרית. החברה ידועה בחדשנות הטכנולוגית שלה ובאסטרטגיה העסקית המתוחכמת שלה. ברודקום השכילה לזהות את הפוטנציאל העצום הטמון בתחום הבינה המלאכותית, והיא משקיעה משאבים רבים בפיתוח פתרונות מתקדמים בתחום זה. שילוב VMWare הוא צעד אסטרטגי נוסף שמטרתו לחזק את מעמדה של ברודקום בשוק התוכנה הארגונית. הגישה ההוליסטית של ברודקום, המשלבת חומרה ותוכנה, מבטיחה לה יתרון תחרותי משמעותי בשנים הבאות. המסלול המרשים של צמיחה עקבית הוביל לפיצול מניות של 10 ל-1 ביולי. המניה יותר מהכפילה את עצמה מאז תחילת 2023 – שעלתה בקנה אחד עם תחילת מהפכת הבינה המלאכותית – אך רבים בוול סטריט מאמינים שהטוב ביותר עוד לפנינו. האנליסט הנס מוזסמן מרוזנבלט סקיוריטיז שומר על דירוג קנייה למניית ברודקום ומחיר יעד גבוה ברחוב, מותאם לפיצול, של 240 דולר. זה מייצג פוטנציאל עלייה למשקיעים של 36% בהשוואה למחיר הסגירה של יום שישי. מוזסמן מצביע על כך שההנחיות של ההנהלה שמרניות, מה שמשאיר פוטנציאל לעדכונים כלפי מעלה. הוא רואה הזדמנויות מיוחדות במעגלים משולבים ספציפיים ליישומים (ASIC) של ברודקום ובמוצרי עזר התומכים ברשתות ומיתוג, אשר יראו ביקוש מוגבר הקשור לבינה מלאכותית. הוא גם משער כי שילוב VMWare יגביר את התוצאות של ברודקום. מוזסמן אינו לבד בתחזית השורית שלו. מתוך 39 אנליסטים שדירגו את המניה בספטמבר, 35 דירגו את המניה כקנייה או קנייה חזקה, ואף אחד לא המליץ למכור. משקיעים עשויים להיות מופתעים לגלות שמניית ברודקום נסחרת בפחות מפי 28 מהרווחים הצפויים בשנה הבאה, שלדעתי זה מציאה, בהתחשב ברקורד הארוך שלה של צמיחה והזדמנות רחבה.

מניית אנבידיה (Nvidia) היא עוד דוגמה מצוינת. יחידות העיבוד הגרפי (GPU) של החברה הפכו לסטנדרט הזהב עבור מגוון יישומים, כולל משחקי וידאו, מחשוב ענן ומרכזי נתונים. טכנולוגיה זו גם חיונית לעיבוד בינה מלאכותית גנרטיבית, ומספקת את כוח המחשוב שמאפשר זאת. זה, בתורו, הניע תוצאות שוברות קופות עבור אנבידיה. עבור הרבעון השני של שנת הכספים 2025 (שהסתיים ב-28 ביולי), אנבידיה סיפקה הכנסות רבעוניות שיא שטיפסו ב-122% משנה לשנה ל-30 מיליארד דולר, בעוד שהרווח הנקי המדולל למניה (EPS) שלה זינק ב-168% ל-0.67 דולר. התוצאות הונעו גבוה יותר על ידי מגזר מרכזי הנתונים של החברה – הכולל את השבבים המשמשים לבינה מלאכותית – כאשר ההכנסות זינקו ב-154% ל-26.3 מיליארד דולר. זה סימן את הרבעון החמישי ברציפות של אנבידיה של צמיחה תלת ספרתית במכירות וברווחים, בעוד שהמניה שלה עלתה ב-754% מאז תחילת 2023, מה שהוביל לפיצול מניות של 10 ל-1. המניה הייתה ברכבת הרים בחודשים האחרונים, תחילה איבדה יותר מרבע מערכה, ואז ביצעה התאוששות מדהימה, וכעת היא יושבת פחות מ-8% מהשיא של כל הזמנים. כנראה יש עוד לבוא – אבל אל תקחו את המילה שלי בשביל זה. האנליסט הנס מוזסמן מרוזנבלט חזר על דירוג הקנייה שלו ומחיר היעד הגבוה ברחוב של 200 דולר על אנבידיה, מה שמייצג רווחים פוטנציאליים של 60% בהשוואה למחיר הסגירה של יום שישי. האנליסט מאמין שהמשקיעים מפספסים מרכיב חשוב בהצלחה של אנבידיה, ואומר: "הנרטיב האמיתי טמון בתוכנה המשלימה את כל הטוב של החומרה. אנו צופים שהיבט תוכנה זה יגדל באופן משמעותי בעשור הבא במונחים של תמהיל מכירות כולל, עם הטיה כלפי מעלה לשווי עקב קיימות." הוא לא היחיד שמאמין שלאנבידיה יש עוד לאן לרוץ. מתוך 60 האנליסטים שהביעו דעה בספטמבר, 55 דירגו את המניה כקנייה או קנייה חזקה, ואף אחד לא המליץ למכור. אין לי ספק לגבי הפוטנציאל של מניית אנבידיה לעלות מכאן. למעשה, אני חושב שמחיר היעד של האנליסט עשוי להיות שמרני.