הדולר האוסטרלי (AUD) ממשיך להיחלש מול הדולר האמריקאי (USD), ושובר רמות תמיכה קריטיות. השבוע נרשמה ירידה משמעותית כאשר הצמד AUD/USD צלל מתחת לרף ה-0.6500, מה שמעיד על המשך מומנטום שלילי. הדולר האמריקאי, לעומת זאת, ממשיך להתחזק, ומתקרב לשיאים שנתיים, בעיקר על רקע נתוני מאקרו חזקים וציפיות להמשך מדיניות מוניטרית מצמצמת מצד הפדרל ריזרב. שוק העבודה האוסטרלי צפוי לפרסם נתונים חשובים בקרוב, אשר עשויים להשפיע באופן משמעותי על כיוון המסחר בצמד המטבעות. מדד הדולר (DXY) ממשיך במגמת העלייה שלו, ומתקרב לרמות השיא של 2024 סביב 106.50. לעומת זאת, הדולר האוסטרלי מתקשה להתאושש, ונסחר מתחת ל-0.6500, לאחר ששבר לאחרונה את ממוצע 200 הימים שלו, העומד על 0.6628. שבירה זו מהווה סימן טכני שלילי, ומצביעה על אפשרות להמשך ירידות. חולשה זו מגיעה על רקע מספר גורמים, ביניהם ירידה במחירי הנחושת ועפרות הברזל, כמו גם ירידה כללית במחירי הסחורות. נתוני המאקרו שפורסמו בסין בסוף השבוע האחרון הוסיפו לחץ על הדולר האוסטרלי, כאשר קצב צמיחת המחירים לצרכן הואט לרמתו הנמוכה ביותר מזה ארבעה חודשים. נתונים אלו מעוררים חששות לגבי דפלציה, ומטילים ספק ביעילות תוכניות התמריצים האחרונות של הממשלה הסינית. בזירה המקומית, הבנק המרכזי של אוסטרליה (RBA) הותיר את הריבית ללא שינוי על 4.35% בפגישתו ב-5 בנובמבר, בהתאם לתחזיות המוקדמות. ה-RBA הכיר בהתקדמות הדרגתית לעבר יעד האינפלציה שלו, אך הוריד מעט את תחזית הצמיחה שלו. נגידת הבנק, מישל בולוק, ציינה כי רמת הריבית הנוכחית נותרה מתאימה, כאשר הסוחרים צופים כעת להפחתת ריבית אפשרית במאי 2025. אם הציפיות יתממשו, זו תהיה הקלה לנכסי סיכון, אך עשויה להפעיל לחץ נוסף על הדולר האוסטרלי. נתוני האינפלציה האחרונים של אוסטרליה הראו סימני התמתנות, כאשר מדד המחירים לצרכן בספטמבר ירד ל-2.1%, והקצב השנתי ברבעון השלישי עמד על 2.8%. בעוד שהפחתת ריבית אפשרית על ידי הפדרל ריזרב עשויה לתמוך ב-AUD/USD, סיכוני אינפלציה מתמשכים – במיוחד תחת ממשל טראמפ פוטנציאלי – עלולים לשמור על הדולר האמריקאי חזק, ולהגביל כל עלייה אפשרית עבור הצמד. יתרה מכך, חששות מתמשכים לגבי כלכלת סין עשויים להמשיך להכביד על האוסטרלי. לא נשכח את הקשר ההדוק בין הכלכלה האוסטרלית לזו הסינית, כאשר סין היא שותפת הסחר הגדולה ביותר של אוסטרליה. כל האטה בצמיחה הסינית משפיעה באופן ישיר על הביקוש לסחורות אוסטרליות, ובהתאם, על ערך הדולר האוסטרלי. בגזרת הנתונים, מדד מחירי השכר עלה ב-0.8% ברבעון השני של השנה וב-3.5% בחישוב שנתי. נתונים אלו מצביעים על לחצי שכר מתונים, אך לא כאלה שמסכנים את יעד האינפלציה של ה-RBA. חשוב לציין כי נתוני שוק העבודה צפויים להתפרסם בקרוב, ויהיו בעלי השפעה מכרעת על החלטות הריבית העתידיות של הבנק המרכזי. שוק עבודה חזק עשוי לאפשר לבנק לשמור על הריבית גבוהה יותר למשך זמן רב יותר, בעוד ששוק עבודה חלש עשוי להגביר את הסיכויים להפחתת ריבית מוקדמת.

מבחינה טכנית, אם המוכרים ישמרו על השליטה, נקודת המחלוקת הבאה היא השפל של נובמבר ב-0.6479 (13 בנובמבר), אשר מגיע לפני השפל של 2024 ב-0.6347 (5 באוגוסט). רמות אלו ישמשו כקווי תמיכה פוטנציאליים, כאשר שבירה של רמות אלו עשויה להוביל לירידות נוספות. מנגד, ה-AUD/USD צפוי להיתקל בהתנגדות ראשונית בממוצע 200 הימים של 0.6628 לפני השיא של נובמבר ב-0.6687 (7 בנובמבר), אשר נתמך על ידי ממוצע 100 הימים הזמני. רמות אלו ישמשו כקווי התנגדות פוטנציאליים, כאשר חצייה של רמות אלו עשויה להוביל לעליות נוספות. חשוב לציין כי ממוצעי הנעים משמשים כאינדיקטורים טכניים חשובים, ויכולים לספק רמזים לגבי כיוון המגמה העתידי. גרף ארבע השעות מראה המשך של המגמה השלילית. עם זאת, תמיכה ראשונית מגיעה ב-0.6479, ואחריה 0.6347. בצד החיובי, האתגר המיידי הוא ממוצע 55 הנקודות ב-0.6585, אשר מגיע לפני ממוצע 100 הנקודות 0.6597. מדד החוזק היחסי (RSI) ירד לסביבות 28, ונכנס לאזור המכירות יתר. מצב זה מעיד על כך שהנכס נמכר יתר על המידה, וייתכן שצפויה התאוששות קרובה. עם זאת, חשוב לציין כי אזורי מכירות יתר יכולים להימשך זמן רב, ואין זה אומר בהכרח שהירידות הסתיימו. בנוסף לניתוח הטכני, חשוב להתייחס גם לגורמים הפונדמנטליים המשפיעים על צמד המטבעות. כפי שצוין קודם לכן, נתוני המאקרו משני הצדדים, החלטות הריבית של הבנקים המרכזיים, והמצב הכלכלי בסין, כולם משחקים תפקיד חשוב. לדוגמה, אם הפדרל ריזרב יאותת על כוונה להעלות את הריבית בקצב מהיר יותר מהצפוי, הדולר האמריקאי צפוי להתחזק, ולהפעיל לחץ נוסף על ה-AUD/USD. לעומת זאת, אם ה-RBA יחליט להפחית את הריבית, הדולר האוסטרלי צפוי להיחלש. חשוב לעקוב אחר ההתפתחויות הכלכליות והפוליטיות בעולם, ולהתאים את אסטרטגיית המסחר בהתאם. ניהול סיכונים נכון הוא קריטי, במיוחד בשוק מטבעות תנודתי כמו זה. מומלץ להשתמש בפקודות עצירת הפסד, ולגדר את הפוזיציות במידת הצורך. זכרו, מסחר במטבעות כרוך בסיכון, ואין ערובה לרווח.