המלצות של אנליסטים בוול סטריט מהוות כלי חשוב עבור משקיעים, המעוניינים לקבוע אם לרכוש, למכור או להחזיק מניה כלשהי. דיווחים בתקשורת על כך שמנתחי מניות המועסקים בבתי השקעות (או אנליסטים "מכירת צד") משנים את דירוגיהם, יכולים להשפיע באופן משמעותי על מחיר המניה בשוק. אך האם יש באמת חשיבות להמלצות הללו? כדי להבין טוב יותר את הנושא, נבחן את הדעות של אנליסטים לגבי מניית ברודקום בע"מ (AVGO). נכון להיום, ברודקום נושאת ממוצע המלצות של 1.19 על סולם שבין 1 ל-5 (קנייה חזקה עד מכירה חזקה), מחושב על סמך ההמלצות של 32 בתים להשקעות. למעשה, דירוג של 1.19 מייצג קרבה בין קנייה חזקה לקנייה. למעשה, מתוך 32 ההמלצות, 29 מהן הן קנייה חזקה, המהווה 90.6% מכלל ההמלצות. למרות שהממוצע של ההמלצות קורא לרכוש את מניות ברודקום, חוכמה היא לא להסתמך על מידע זה בלבד בהחלטות השקעה. מחקרים רבים הצביעו על קשר חלש עד כה בין המלצות ברוקרים לבין הצלחה אמיתית בהכוונת משקיעים לבחור מניות בעלות פוטנציאל עליית מחירים הטוב ביותר. מה בעצם הסיבה לכך? בשל האינטרס הגלוי של בתי ההשקעות במניה נתונה, האנליסטים נוטים להעניק לה דירוגים עם הטיה חיובית בולטת. המחקר שלנו מראה שבתי השקעות מעניקים בממוצע חמש המלצות "קנייה חזקה" על כל המלצה אחת של "מכירה חזקה". ניתן להבין כי האינטרסים של מוסדות אלו אינם תמיד מתואמים עם אלו של המשקיעים הקטנים, דבר שמקשה על התחזיות לגבי כיווני מחיר המניה העתידיים. לכן, מומלץ לנצל מידע זה כדי לאמת את הניתוחים האישיים שלכם או להיעזר בכלים שהוכחו כיעילים בהערכת תנועות מחירים בשוק.

כלי ההערכה ההשקעה הייחודי שלנו, זקס רנק, מציע אפשרות טובה להעריך את ביצועי המחירים הקצרים טווח של מניות. תג הנקי של דירוג זקס מחלק את המניות לחמישה דרגים, החל מדירוג 1 (קנייה חזקה) ועד דירוג 5 (מכירה חזקה), דבר שהופך אותו לכלי אמין בשוק. הצמדת דירוג זקס לאמצעי ABR יכולה לשפר את ההצלחות בהחלטות השקעה עוד יותר.יש להדגיש כי זקס רנק ושיעור ABR, אף על פי שהשניים מוצגים בסקאלה דומה, הם מדדים שונים לחלוטין. ה-ABR מחושב אך ורק על סמך המלצות ברוקר ומוצג בדרך כלל עם מספרים עם נקודה עשרונית (דוגמה: 1.28). בניגוד לכך, דירוג זקס הוא מודל כמותי המאפשר למשקיעים לנצל את כוח המודלים החזויים. המציאות היא שמנתחי ברוקרים נוטים להיות אופטימיים יתר על המידה לגבי המלצותיהם. הדירוגים שמספקים האנליסטים הם בדרך כלל חיוביים יותר מהמחקרים המונחים על ידם בשל האינטרס של מעסיקיהם. מאידך, דירוג זקס נגזר מעדכוני תחזיות הרווח ונתוני שוק אחרים. לגבי ברודקום, תחזיות הדירוג לא השתנו בחודש האחרון ונותרו ברמה של 4.72 דולר, דבר מסמן שהתנודתיות של המניה בשוק עשויה להימשך. למרות ההמלצות, יש להפעיל זהירות רבה ההשקעה בנייר ערך זה. האם כדאי להשקיע במניית ברודקום? כדאי לעקוב אחרי עדכוני השוק ולהתעדכן עם תובנות חדשות ולהיעזר במודלים חדשניים להערכה עצמאית שיובילו להחלטות מושכלות יותר בשוק המניות.