באחרונה, אליבאבא (BABA) הפכה לאחת מהמניות שחיפשו הכי הרבה באתר זאקס. לכן, זה הזמן השקול לבחון כמה מהעובדות שעשויות לעצב את הביצועים של המניה בטווח הקצר. מניות הקמעונאית המקוונת רשמו עלייה של +7.6% בחודש האחרון, לעומת שינוי של +4% במדד S&P 500. תעשיית המסחר המקוון, אליה משתייך אליבאבא, גדלה ב-0.8% במהלך תקופה זו. השאלה החשובה היא: לאן עשויה המניה להיקלע בטווח הקצר?בעת שחרור ידיעות או שמועות על שינוי משמעותי בסיכויי העסק של חברה, המניה עלולה להפוך ל"טרנדית" ולהוביל לשינוי מחירים מיידי, אך תמיד קיימות כמה עובדות יסודיות שמשרות לאורך זמן את ההחלטות בהשקעה.

שיפוט תחזיות הרווחיםבזאקס, אנו ממקדים את תשומת הלב שלנו על מנת להעריך את השינויים בתחזיות הרווחים של חברה. הסיבה לכך היא שאנו מאמינים כי הערך ההוגן של המניה נקבע על ידי הערך הנוכחי של זרם הרווחים העתידיים שלה. הניתוח שלנו מתבסס בעיקר על השינויים בתחזיות הרווחים שמבצעים האנליסטים הכלכליים. כאשר תחזיות הרווחים של חברה עולות, הערך ההוגן של המניה עלול להעלות גם הוא. כאשר הערך ההוגן של מניה גבוה ממחירה הנוכחי בשוק, משקיעים נוטים לרכוש את המניה, דבר שמוביל לעליית מחירה. מחקרים אמפיריים מעידים על קשר חזק בין שינוי תחזיות הרווחים לבין תנועות מחירים בשוק המניות בטווח הקצר.אליבאבא צפויה לפרסם רווחים של 2.24 דולר למניה לרבעון הנוכחי, המצביעים על שינוי של +4.7% משנה לשנה. במהלך 30 הימים האחרונים, תחזית הקונצנזוס שונתה ב-19.3%. תחזיות הקונצנזוס של 8.68 דולר לשנה הכספית הנוכחית מעידות על שינוי של +0.7% לעומת שנה שעברה, ושונתה ב-14% במהלך 30 הימים האחרונים. לשנה הכספית הבאה, תחזיות הקונצנזוס מעידות על שינוי של +0.6% לעומת מה שעל אליבאבא צפויה לדווח בשנה שעברה.

הערכת שווילא ניתן לקבל החלטת השקעה יעילה מבלי להביא בחשבון את הערכת השווי של המניה. האם המחיר הנוכחי של המניה משקף כראוי את הערך הפנימי של העסק ואת סיכויי הצמיחה שלה, הוא גורם מכריע בביצועים העתידיים שלה. השוואת ערך היום של מכפילי השווי של חברה, כגון מכפיל רווחים (P/E), מכפיל מכירות (P/S), ומכפיל תזרים מזומנים (P/CF) לערכים ההיסטוריים שלה עוזרת לקבוע אם המניה מוערכת בצורה הוגנת, מוערכת יתר על המידה, או לא מוערכת. ציון סגנון הערך של זאקס, המדרג מניות מאחוריהן על פי קריטריונים שונים, של A עד F, עוזר לזהות אם מניה היא מדי מוערכת, מוערכת בצורה הוגנת, או לא מוערכת זמנית. אליבאבא הוקצתה ציון A, מה שמעיד שהיא נסחרת בהנחה, מה שמחזיק סיכוי להפתעת עסקה והזדמנות השקעה.