מה הבטחונות הדרושים לקניה של אופציה ומכירה זהה של החודש הבא.

בהנחה כי סוגרים את האסטרטגיה יום לפני הפקיעה.

אפס.

ובמידה ולא סגרתי אותה יש קפיצה ביום הפקיעה?
(זה קופץ ל ~9K בבת אחת? - בטחונות של כתיבה חשופה)

[quote=liormaof]ובמידה ולא סגרתי אותה יש קפיצה ביום הפקיעה?
(זה קופץ ל ~9K בבת אחת? - בטחונות של כתיבה חשופה)

בדיוק כך, ביום ה" של הפקיעה יש קפיצה של הבטחונות (9K או 13K או כפי שחבר הבורסה או הבנק לוקח, וגם תלוי על איזה סטרייק האופציה ביחס למדד באותו זמן)

[quote=liormaof]מה הבטחונות הדרושים לקניה של אופציה ומכירה זהה של החודש הבא.

בהנחה כי סוגרים את האסטרטגיה יום לפני הפקיעה.

עושים הפוך.

כותבים את הקרוב, וקונים את הרחוק.

מהסיבה שבקרוב יש יותר טאטא מאשר ברחוק.

[quote=liormaof]מה הבטחונות הדרושים לקניה של אופציה ומכירה זהה של החודש הבא.

בהנחה כי סוגרים את האסטרטגיה יום לפני הפקיעה.

הבטחונות הם כמה מקסימום אתה מפסיד.
באסטרטגיה קלנדרית יש בטחונות.
אף פעם אל תיקנה קרוב ותימכור רחוק,מהסיבה שאתה תפסיד בכל מיקרה ומצב.
אסטרטגיה קלנדרית מבצעים 10 ימים מהפקיעה{קונים רחוק מוכרים קרוב},לא חייבים על אותו סטרייק,ולא חייבים אותם כמויות ניתן ליקנות יחידה אחת פחות ברחוק על כל 5 יחידות.
תכניס לסימולטור ותשחק עם כמויות+סטרייקים.

השאלה נשאלה לגבי אסטרטגיה שתהיתי לגביה, במידה ואני צופה ירידות:
-C1220 אוקטובר 340- שח
+C1220 ספטמבר 40 שח

האסטרטגיה הינה לפקיעה בספטמבר כך שאני צופה שמחיר ה CALL של אוקטובר ירד יותר מ 40 שח. במידה ובאמת לא דרושים בטחונות, למרות כל האמור לעיל, האסטרטגיה הזו עדיפה משום שהיא תתאפשר בכמוד גדולה יותר של יחידות.

אני יכול להפסיד באסטרטגיה זו במקרה של עליות ולכן עושה רושם שכן דרושים בטחונות עבור האסטרטגיה.

[quote=liormaof]השאלה נשאלה לגבי אסטרטגיה שתהיתי לגביה, במידה ואני צופה ירידות:
-C1220 אוקטובר 340- שח
+C1220 ספטמבר 40 שח

האסטרטגיה הינה לפקיעה בספטמבר כך שאני צופה שמחיר ה CALL של אוקטובר ירד יותר מ 40 שח. במידה ובאמת לא דרושים בטחונות, למרות כל האמור לעיל, האסטרטגיה הזו עדיפה משום שהיא תתאפשר בכמוד גדולה יותר של יחידות.

אני יכול להפסיד באסטרטגיה זו במקרה של עליות ולכן עושה רושם שכן דרושים בטחונות עבור האסטרטגיה.

כל מה שנכתב לך נכון בהחלט והכותבים מדברים מנסיון
אלא מה במיקרה שציינת,ובגלל ששני האופציות רחוקות מאד מהכסף
סביר שמהתקבול של ה 300 שח ישאר לך 150-180 שח

[quote=קאריה][quote=liormaof]השאלה נשאלה לגבי אסטרטגיה שתהיתי לגביה, במידה ואני צופה ירידות:
-C1220 אוקטובר 340- שח
+C1220 ספטמבר 40 שח

האסטרטגיה הינה לפקיעה בספטמבר כך שאני צופה שמחיר ה CALL של אוקטובר ירד יותר מ 40 שח. במידה ובאמת לא דרושים בטחונות, למרות כל האמור לעיל, האסטרטגיה הזו עדיפה משום שהיא תתאפשר בכמוד גדולה יותר של יחידות.

אני יכול להפסיד באסטרטגיה זו במקרה של עליות ולכן עושה רושם שכן דרושים בטחונות עבור האסטרטגיה.

כל מה שנכתב לך נכון בהחלט והכותבים מדברים מנסיון
אלא מה במיקרה שציינת,ובגלל ששני האופציות רחוקות מאד מהכסף
סביר שמהתקבול של ה 300 שח ישאר לך 150-180 שח
שתי שאלות :
- אם כך האמירה "אף פעם אל תקנה קרוב ותמכור רחוק, לא נכונה ?
- איך משפצים במקרה של עליות ? סוגרים כתיבה וכותבים גבוה יותר ?

[quote=liormaof]השאלה נשאלה לגבי אסטרטגיה שתהיתי לגביה, במידה ואני צופה ירידות:
-C1220 אוקטובר 340- שח
+C1220 ספטמבר 40 שח

האסטרטגיה הינה לפקיעה בספטמבר כך שאני צופה שמחיר ה CALL של אוקטובר ירד יותר מ 40 שח. במידה ובאמת לא דרושים בטחונות, למרות כל האמור לעיל, האסטרטגיה הזו עדיפה משום שהיא תתאפשר בכמוד גדולה יותר של יחידות.

אני יכול להפסיד באסטרטגיה זו במקרה של עליות ולכן עושה רושם שכן דרושים בטחונות עבור האסטרטגיה.
להפסיד - אתה מתכוון אם ספטמבר יסגר קרוב ל 1220 ? לא סביר.

אם יסגר נמוך יותר איפה יווצר הפסד ? אולי אתה מתכוון לסגירה לפני הפקיעה ?

[quote=קאריה][quote=liormaof]השאלה נשאלה לגבי אסטרטגיה שתהיתי לגביה, במידה ואני צופה ירידות:
-C1220 אוקטובר 340- שח
+C1220 ספטמבר 40 שח

האסטרטגיה הינה לפקיעה בספטמבר כך שאני צופה שמחיר ה CALL של אוקטובר ירד יותר מ 40 שח. במידה ובאמת לא דרושים בטחונות, למרות כל האמור לעיל, האסטרטגיה הזו עדיפה משום שהיא תתאפשר בכמוד גדולה יותר של יחידות.

אני יכול להפסיד באסטרטגיה זו במקרה של עליות ולכן עושה רושם שכן דרושים בטחונות עבור האסטרטגיה.

כל מה שנכתב לך נכון בהחלט והכותבים מדברים מנסיון
אלא מה במיקרה שציינת,ובגלל ששני האופציות רחוקות מאד מהכסף
סביר שמהתקבול של ה 300 שח ישאר לך 150-180 שח

הבעיה מתחילה באם בספטמבר המדד מגיע די קרוב לסטרייק שבו פעלת, נניח ל- 1190 או 1200, ועוד יותר בעייתי באם זה מגיע לשם קרוב יותר לפקיעה, מכיוון שככל שמתקרבים לפקיעה היווניות מתחדדות לכיוון הסטרייק הקרוב למדד ע"ח הסטרייקים הרחוקים יותר, כך יכול להיווצר מצב שהאופציה שקנית לספטמבר תהיה שווה 300 ש"ח בעוד האופציה שכתבת לאוקטובר תהיה שווה מעל 800 ש"ח . מה תעשה אז, לסגור לא בא בחשבון, לדלג לאחור עם הכתיבה ולהכפיל, אתה מתחיל "להשכיב" בטחונות ולא יודע היכן זה יעצור, ואם המדד יעצר על הסטרייק שלך או יעבור אותו טיפה, עבור הקניה תקבל כמעט אך ורק דלתא, אולם באופציה שכתבת היווניות יהיו בשיא כוחן וישאבו ממך את הכסף.

אם כבר, לך על מרחק גדול יותר, נניח סטרייק 1250 (מאחורי החומה הסינית הגדולה - אזור ההתנגדות החזק ביותר עד כה), אומנם תקבל פחות כסף מהשחיקה, אולם הסיכוי שלא תיפגע יותר גדול.

זאת בדיוק הסיבה שאני פחות מבין איך לא דרושים בטחונות באסטרטגיה שכזו.
הרי תיאורטית בלבד, אם לא דרושים בטחונות אני יכול לבצע אותה 5000 פעמים ללא בטחונות כלל. במידה והמדד יפקע ב 1220 שווי כל אופציה שאמכור תהייה ~2000 שח. כלומר, ע"פ מה שנאמר שהבטחונות קופצים ביום הפקיעה, אני אהיה חייב לסגור את הפוזיציה ביום הפקיעה ואצטרך כ 5000*2000 = 10M שח ע"מ לעשות זאת.

ולכן משהו עדיין לא מסתדר לי שהבטחונות אפס עבור השאלה כמה בטחונות לוקחים בקניה קרובה(החודש הזה) ומכירה רחוקה(החודש הבא).
ואם הם שונים מאפס איך מחשבים אותם? אני רואה את ההפסד המקסימלי האפשרי כמחיר אופציה רחוקה על הסטרייק ביום הפקיעה של הקרובה - אך האם ככה גם הבנקים\בתי השקעות מחשבים?

[quote=liormaof]זאת בדיוק הסיבה שאני פחות מבין איך לא דרושים בטחונות באסטרטגיה שכזו.
הרי תיאורטית בלבד, אם לא דרושים בטחונות אני יכול לבצע אותה 5000 פעמים ללא בטחונות כלל. במידה והמדד יפקע ב 1220 שווי כל אופציה שאמכור תהייה ~2000 שח. כלומר, ע"פ מה שנאמר שהבטחונות קופצים ביום הפקיעה, אני אהיה חייב לסגור את הפוזיציה ביום הפקיעה ואצטרך כ 5000*2000 = 10M שח ע"מ לעשות זאת.

ולכן משהו עדיין לא מסתדר לי שהבטחונות אפס עבור השאלה כמה בטחונות לוקחים בקניה קרובה(החודש הזה) ומכירה רחוקה(החודש הבא).
ואם הם שונים מאפס איך מחשבים אותם? אני רואה את ההפסד המקסימלי האפשרי כמחיר אופציה רחוקה על הסטרייק ביום הפקיעה של הקרובה - אך האם ככה גם הבנקים\בתי השקעות מחשבים?

יכול להיות שככל שמתקרבים לפקיעה כן יקחו בטחונות (אולי בגלל סיכוי שונה שאופציה קנויה לאוגוסט תפקע בתוך הכסף מול הסיכון שאופציה כתובה לספטמבר גם תפקע בתוך הכסף).
לא בטוח ב- 100% שיקחו, אבל התסריט התיאורטי שציינת , להערכתי גם באם אין בטחונות, מישהו בבית ההשקעות או בבנק ימנע ממך להגיע בכזו קלות לאלפי כתיבות קלנדריות.

באופן מפתיע, לא לוקחים ביטחונות. ואני עשיתי בזה שימוש הפוך לחלוטין החודש. דווקא קניתי קרוב ומכרתי רחוק:

בשבוע האחרון לפקיעה, הייתי בביטחונות מלאים באוגוסט. ורציתי בכל זאת לנצל מחירים טובים שהיו בספטמבר. אז קניתי אוגוסט 1270 ב 5 שקלים יחידה, ומכרתי 1270 ספטמבר ב 50 שקלים יחידה. ככה יכולתי לפתוח שוקת רחבה מאד מאד, כאשר השוקת הנוכחית עדיין קיימת, וזה תוך תשלום "קנס" של 5 שקלים + עמלה.

עשיתי את זה בקטן כדי לבדוק איך זה.

תודה 🙂