טוב נו בעצם כמה שאלות:

1. לא מזמן שמתי על הכוונת את חברת כן-פייט, עבורי זו חברה חדשה ולא מוכרת. היא אמנם פעילה כבר כמה שנים בת"א אבל אני התוודעתי אליה ממש לא מזמן. החברה והמניה נראות לי בעלות פוטנציאל אשמח לשמוע דעות מכאלו ששמו על המניה הזו עין עוד לפני ומכירים אותה, כל תובנה ודעה תוערך.

2. קמהדע...אוקיי, אז יש אישור.....הכל אמור להיות חלום ורוד אבל....
אז בא הליצן האנטישמי ומנסה לקל עם עוד מחקר קיקיוני שלא רק שלא עומד הכל אמת מידה מדעית, אלא הוא גם בעל עבר מפוקפק בקהילה המדעית.

אז השוק כבר הבין את זה אבל לא ברור לי למה המניה מסרבת להתאושש, יש דעות?

3. ומה לעזאזל עובר על פרוטליקס.....לתכשיר שלהם יש פוטנציאל, הם קיבלו מה- FDA עוד 10 חודשים במהלכם יעשו ביקורת על כל העניין הזה...אבל המניה משום מה ממשיכה לרדת. האם זה כבר משחק של ספקולנטים שרירנים? שמנסים לעשות כאן משהו על המניה?

4. שאלה כללית- האם זה טבעי שתחום מניות הביומד שכל פעם שיש אי אלו חדשות מעודדות אז קודם כל המניות מגיבות בירידות? אני שם לב לדפוס הזה כבר בכמה חברות. יש למישהו דעה בנושא?

משקיע בב"ש

אקצר ואשמח להרחיב אם אדרש :

1. קמהדע - מהווה הזדמנות קנייה רצינית ולו רק עקב העובדה שהצניחה בערך המניה אינה תוצאה של המחקר אלא של פרסומו בגלובס. תמיד טוב לקנות כשכסף טיפש יוצא...
מעבר לכך ובהתייחסות קצת יותר מדוייקת מדובר בתרופה שקיבלה אישור FDA המהווה חותם לבטיחותה אך גם ליעילותה.

2. פרוטליקס - כבר בעבר טענתי שאם כבר להשקיע בה אזי רק באמצעות אופציה וכנראה שלא למימוש בחודשים הקרובים.

הי,

תודה על ההתייחסות, בהחלט אשמח אם תרחיב.
לקמהדע נכנסתי בשער 2300 אג" לערך... אני בהחלט חושב לנצל את המצב ולחזק קצת.

לגבי כן-פייט יש לך תובנות?

משקיע בב"ש

בניגוד לחברות שאני מכנה "שלב ראשון-שני", חברות עם שווי שוק קטן אך לא קטן מדי כאלה שיכולות לנהל את הסיכונים שלהן נכון, שכן חברה עם מוצר אחד ובלי יותר מדי כסף בקופה לא יכולה לשרוד לאורך זמן וכאלה שכל פיתוחיהן בקנה (כמו ביוליין, מזור טכנולוגיות ודי מדיקל למשל), חברות כגון קמהדע או כת"ב הן חברות מייצגות שווי שוק גבוה באופן ניכר ומוצרים מוכחים, כך שלא סביר שכשלונו של פיתוח בודד יביא לקריסתן גם אם מדובר בפיתוח משמעותי כ"כ עבורן כמו זה האחרון והמדובר של קמהדע. משקלול מגמת צמיחת הענף והסגמנטים בהם פועלת החברה, הערכה וצפי לגבי מעמדה התחרותי של החברה בענפים שבה לוקחת חלק ולבסוף היכולת של החברה לצמוח מעבר לשיעורי צמיחת הענף (הגדלת פלחי השוק- דווקא תחום יותר בעייתי עבור החברה), ניתן לחשוב שיעד של כ-33 מהווה יעד אפשרי בהחלט (בדגש על הסיכונים המגוונים והברורים שבענף ובאופי הפיתוח האחרון וחדשנותו).

לגבי PLX אין לי מה להוסיף.

את כן-פייט אינני מכיר מספיק.

כמובן שכ"א יעשה את החושבים שלו באיזה שער ראוי להיכנס ומתי לקטוע הפסד, כמו כל מתכון חשוב המרכיב הסודי של כל אחד...

הערה - מדובר בדעתי האישית ולא המלצה

אחלה תשובה.....תודה על ההסבר, זה עזר.

מה זה כת"ב רק..?

פרולור (PBTH) מראה יציבות סביב 7$ - יש הודעה שהם אמורים להתחיל בשלב 2,
האם לדעתך שתצא ההודעה הרישמית על תחילת שלב 2 יהיה שינוי במחיר או זה כבר מגולם :
ודעתך להמשך דרכה

הודעה חיובית = הזדמנות לכסף גדול לצאת (כסף טיפש נכנס).

בוא נודה באמת - אף אחת מהחברות המוזכרות לא באמת שווה את מחירה כרגע. הכל מבוסס על הצלחה עתידית. זמנים קשים לפנינו והכסף מופנה למקומות יותר מבוססים.
התחושה שלי - נראה שהמגמה היא למטה לביומד.

אחנתון, האמירה שלך היא נכונה באופן כללי : "רכוש בשמועה, מכור בידיעה...", אולם אינני מסכים איתך לגבי חברה שלא שווה את מחירה כרגע. שווי השוק של חברה בסקטור הביומד אכן נגזרת של פרמטרים בעלי תלות בהצלחה עתידית ולכן שווי השוק העכשווי ואותו יעד שנקבע תמיד נקבעים תוך דגש רב על הסיכונים ואיזכורם. כך זה עובד בסקטור הביומד הישראלי וגם בכל העולם ובתור משקיע נבון ראוי לשקול האם יחס הסיכוי/סיכון עדיף וליפעול בהתאם כאשר הסיכונים רבים וכך גם הסיכוי. אבל השורה התחתונה של דברי הוא שהאופן שבו נקבע ערך השוק הוא סטנדרטי.

את פרולור אינני מכיר די, אלה המניות שהזכרתי בעבר הלא רחוק כאטרקטיביות לדעתי האישית :

http://www.s-maof.com/Forum/viewtopic.php?f=84&t=8162

ואני עדיין סבור כך.

כמובן שכ"א יעשה את החושבים שלו באיזה שער ראוי להיכנס ומתי לקטוע הפסד, כמו כל מתכון חשוב המרכיב הסודי של כל אחד...

הערה - מדובר בדעתי האישית ולא המלצה

[quote=avr.tomer]אלה המניות שהזכרתי בעבר הלא רחוק כאטרקטיביות לדעתי האישית :

http://www.s-maof.com/Forum/viewtopic.php?f=84&t=8162

ואני עדיין סבור כך.

כמובן שכ"א יעשה את החושבים שלו באיזה שער ראוי להיכנס ומתי לקטוע הפסד (ההדגשה לא במקור), כמו כל מתכון חשוב המרכיב הסודי של כל אחד...

ביוליין ומזור נסחרות כרגע בשערים מתחת לסטופ לוס שהגדרת. האם אתה עדיין מחזיק בהן?

אשמח לשמוע איך החלטת שהן אטראקטיביות בשווי שוק של 450 ו- 200 מיליון ש"ח (בהתאמה)? כרגע שתיהן עם הפסד נקי.

אחנתון, כנראה שלא הסברתי עצמי נכון.
הסטופלוס נקבע בהתאם לתנודתיות התואמת את התקופה ומשמעותו שחריגה מבטאת ירידה גבוהה מדי עבורי בערך המניה ביחס למצופה לתקופה בה ננקב (אגב אני תמיד חותם בכך שאת אותו הסטופלוס יציב כ"א כראות עיניו ומטיעוניו שלו, לא מדובר בהמלצה לסטופלוס).
כמובן שאין אנו מתכחשים לתהליכים המאקרו-כלכליים שחווה העולם, תהליכים שמעלים על נס את חשש המשקיעים ומביאים אותם להתרחק מאותם הנכסים המוגדרים ככאלה שבסיכון גבוה (ובזכות אותו הסטופלוס היה באפשרותי להימנע מאותה ירידת הערך, תוצאה של אותה חולשה שמאפיינת את הסקטור עם אותו הפחד מסיכון שאין ואסור להתעלם ממנו).
לגבי שווי השוק שלהן, באותו הקישור הסברתי שנגזר מ-DCF, כמובן שבשינוי המשקולת אותן בוחר אחד להעניק לסיכון התפעולי ניתן לגזור הערכת שווי שונה. הקדשתי לכך מחשבה וכך סברתי אך אני תמיד חוזר ומדגיש ששינוי במשקולת מצד אותם גורמי הסיכון יביא להערכה שונה בתכלית, מבחינה זו אני עדיין סבור שאין כל שינוי בגורמי סיכון אלה המצדיק שינוי בהערכת השווי לאף אחת מהשתיים.
לגבי העובדה שהחברות מציגות "הפסד נקי" אתייחס בקצרה. ראשית ציינתי באותה ההתייחסות שמדובר בחברות עם כסף בקופה כך שיכולות עדיין לנהל את הסיכונים היטב כמו גם קיימות עבורן מספר אפשרויות לגיוסי הון שעדיין לא מוצו. לבסוף ניתן לראות באותו הפסד כתופעת לוואי (אף שאני מסכים שאיננה הכרחית) להשקעה במטרה לממש פוטנציאל ממנו מבקש בעל המניה לגזור ערך לבסוף ושלאחרי מימושו ועם המעבר לרווח סביר שייעלם אותו הדיסקאונט במניה.

אני מבולבל קצת מהגישה שלך. סטופ לוס זה מושג מעולם הניתוח הטכני. ניתוח פאנדאמנטלי (שזה מה שעשית) יכול להצביע על חברה כאטראקטיבית להשקעה. אם אתה מאמין בחברה, ומאמין ברעיון שלה, אין סיבה לצאת מההשקעה רק בגלל שהמחיר בה היא נסחרת ירד - להיפך! זו הזדמנות לחזק.

נראה לי שאפשר לרכז את הדיון באיך אתה קובע את ה"משקולות". אני טוען שיש השפעה סביבתית ניכרת בקביעתן. במילים אחרות, אתה מסתכל על שווי החברה היום, היסטורית המחירים שלה ושווי חברות דומות ומקבל החלטה - אין כאן ניתוח שווי אמיתי מכיוון שהחברה עדיין לא מוכרת כלום ואינה רווחית. הכל ספקולציה. אוויר. כרגע זה בסך הכל נייר ששווה כל עוד יש מישהו שיקנה אותו ממך.

סטופלוס אינו מושג משום תחום. סטופלוס הוא קטיעת הפסד. להגיד שסטופלוס הוא מעולם הניתוח הטכני זה כמו לאמר שפונקציה משוייכת רק לעולם המתמטיקה.
שנית, DCF עוסק בהיוון תזרים וכמובן שככזה הוא נשען גם על ספקולציה במידת מה גם אם מושכלת. אין מודל דטרמיניסטי לקביעת מידת הכדאיות בהשקעה כזאת אחרת לעולם לא היה דיסקאונט במניה (אם אתה מכיר כנראה שתזכה בפרס נובל ).

מעבר לכך,אין לי סבלנות וזמן לנהל ויכוח, פשוט נסכים שאין אנו מסכימים.

קצת על פרולור מזוית ראיה של ביוכימיאי ופיזיולוג (ממש עוד כמה חודשים אפשר יהיה לקרוא לי ד"ר :d ),

תפרולור יש יתרון גדול, היא אינה מנסה חלהמציא תרופה יש מאין, כמו חברות אחרות, פיתוח אשר דורש המון ממון ואורך רוח.

לפרולור יש פשוט פטנט מדהים, הם לקחו Signal peptide שזה למעשה רצף של ח" אמינו המוכר ע"י התא וע"י מערכות התא השונות ומונע מהם לפרק את החלבון אליהן מצומד אותו סינגל.

לקחו החבר"ה של פרולור וחיברו אותו לאינסולין, שזהו הורמון אבל הורמון שהוא למשה חלבון, עם כמה קשרים די-סולפידים באמצע (פחות קריטי למשקיעים). הסינגל הזה יגרום לאינסולין להיות יציב יוצ רולא להתפרק ע"י מערכות הגוף, יציבותו תגרום בשיפור איכות חייהם של חולי הסכרת מאחר והם לא יצטרכו להזריק באופן יומיומי.

השאלה שצריכה להישאל היא, מי יבקר את רמת ההורמון וכיצד יבוצעו הבדיקות של מתי וכמה יש להזריק מנה נוספת, כי גם לבדיקות הדם חובה לעשות דיקור, אבל זו כבר שאלה אחרת.

אפרופו לאורמד, יש גם אחלה פתרון...והוא החדרת האינסולין בצורה אוראלית, אם הם יעשו שת"פ זה בכלל יהיה פנטסטי.

לסיכום אני חושב שלפרולור עדין יש פוטנציאל, לפחות מהזוית המדעית, אבל אני בטוח שזה גם יקרין על הזוית הפיננסית, כי אם הפטנט טוב, אז החברה תעלה בשוויה.

תגידו שמתם לב להזדמנות האיסוף בקמהדע?

משקיע בב"ש