אופציות
אסטרטגיית השבוע החולף היתה מוצלחת ביותר, והניבה כ 15% רווח. האסטרטגיה הניחה דשדוש-ירידות, ואכן המדד לא התעכב והציג ירידות בולטות. כמובן שהמתנה לימים רביעי וחמישי היתה מגדילה משמעותית את הרווח, אך הדבקות בתכנית העבודה הינה ערך עליון.

באופן כללי האוירה מהשבוע החולף עודנה כאן, אך נדמה כי משהו בדרמטיות הירידות נחלש ורבים מצפים לתיקון, גם אם טכני בלבד. חשוב מאוד לציין, שהשבוע אשען במידה רבה על נתוני הנגזרים בארה"ב, היות והם משקפים בצורה נאמנה יותר את העתיד להתרחש ברמה הגלובלית, ולכן במידה רבה גם ברמה המקומית.

ההנחות בבסיס אסטרטגיה זו:
# השחקנים החודש לא ממתינים וכבר מסמנים גבול עליון ברמת 1120 הנקודות. הגבול כה מסיבי עד כי CALL1130 נכתב בחמישי, בכמות כמעט כפולה, כשרבים מתבססים כי השחקנים ידעו לבלום המדד בעת הצורך.
# הסטיה ברמה שבועית יציבה, ונסחרת סביב רמת 21%. עדין אין פאניקה בשוק, והדבר רחוק מאוד מהנעשה בעולם.
# יחס C/P סביב 1 – לא השתנה במהלך השבוע משמעותית ומוסיף לשדר יציבות.
# התטא משמעותית על אף המרחק מהפקיעה, בשל פרמיות נאות לכותבים.
# יש לזכור כי בשני לא יתקיים מסחר בארה"ב.
# הנתון החשוב ביותר לטעמי – סטיית התקן בארה"ב ירדה בשישי ב 8% ל אף שהמדדים הציגו ירידות. זוהי התמתנות משמעותית המציגה "עצירה" בגל הירידות לפחות בטווח המיידי של ימים. עצירה לא ברמה של עליות מרשימות אלא יותר בכיוון של המתנות הירידות עד דשדוש.

האסטרטגיה המוצעת היא לאחר הפתיחה עפ"י מדד 1066. יש לערוך התאמות כנדרש.

נבצע כתיבת אוכף:
נכתוב PUT 1060
נכתוב CALL1060

נבצע אוכף נוסף שיביא אותנו לנקודת מדד אופטימאלית (1065):
נכתוב PUT 1070
נכתוב CALL1070

כמובן שעלינו לבצע הגנות צפופות:
נרכוש 2 יחידות PUT 1050
נרכוש 2 יחידות CALL 1080

הכפלת האוכפים הינה בכדי להביאנו לנקודת מדד אופטימאלית, מתוך ציפייה לשלישי. נוסף ואף חשוב יותר, שאנו מחפשים שחיקה משמעותית, ולכן אין להסתפק באוכף אחד.

כבכל שבוע, יעד הרווח הוא 10%, ויש לממש מייד עם ההגעה אליו.

בהצלחה !

תודה רבה!

שחקן שלום,

הכנסתי את האסטרטגיה לסימולטור וראיתי את הנתונים הבאים:
תקבול: 2800
בטחונות: 2990
הפסד מקסימלי: 200 ש"ח
תטא: 5.15
וגא: 13.3

נראה שהרווח אם יגיע, יגיע מכיוונה של הוגא.
האם ההנחה היא שסטיית התקן תרד באופן משמעותי?

בכל מקרה, יעד הרווח לאסטרטגיה זו הוא 20 ש"ח שהם משמעותית נמוכים יותר מהעמלות לפתיחת האסטרטגיה.
מה עושים במקרה זה?

תודה

תודה שחקן :d

האסטרטגיה מצריכה ביצוע מספר רב של פעמים בכדי להגיע למכסת הבטחונות. היה קשה להשיג מחירים טובים.

תקבול ליחידה 2660
הפסד מקסימלי ליח" 340 ש"ח
גבולות הגנה 1078.5-1051.5

[quote=gsk]תודה שחקן :d

האסטרטגיה מצריכה ביצוע מספר רב של פעמים בכדי להגיע למכסת הבטחונות. היה קשה להשיג מחירים טובים.

תקבול ליחידה 2660
הפסד מקסימלי ליח" 340 ש"ח
גבולות הגנה 1078.5-1051.5

יצא לי תקבול זהה
שם נייר פעולה כמות ביצוע מחיר ביצוע
TA25 C1060.0 JUL10 מכירה 1 2,720
TA25 C1070.0 JUL10 מכירה 1 2,160
TA25 C1080.0 JUL10 קנייה 2 1,670
TA25 P1050.0 JUL10 קנייה 2 1,700
TA25 P1060.0 JUL10 מכירה 1 2,040
TA25 P1070.0 JUL10 מכירה 1 2,480

היה קשה לתפוס מחירים טובים מקווה שלא אפגע:

PUT 1060 = 2080
CALL1060 = 2660
PUT 1070 = 2520
CALL1070 = 2120

PUT 1050 = 1750 קניה
CALL 1080 = 1640 קניה

תקבול: 2582
גבולות: 1052 - 1078
בהצלחה ותודה לשחקן

משהו שאני לא מבין:

מה היתרון בביצוע שני אוכפים, מול שתי יחידות שוקת צרצרה 1060-1070. שהרי מבחינה מעשית זה בדיוק זהה, רק שהביצוע יותר מסובך בגלל שמעורבות בעניין יותר אופציות.

מישהו יכול להגיד לי מה הבטחונות הנדרשים ל"יחידת שחקן" אחת ?
אני מחזיק אופציות נוספות, והאורדרנט לא יודעת להפריד, וגם אני לא.

הי ronli

לדעתי באוכף כזה (הגנות צמודות) יעד הרווח צריך להיות משמעותית מעל 10%.(לא נשמע לי הגיוני יעד רווח של כ-30 ש"ח ביחס לעמלות של כ-40 ש"ח, שלא לדבר על הפרשי ask-bid שיכולים ל"החריב" את הרווח).

מקווה שאני לא טועה.

מתגובות של חברים באתר נראה שיעד הרווח באוכף באופן כללי צריך לנוע בין 30-50% רווח.

בהצלחה

[quote=עודי]מישהו יכול להגיד לי מה הבטחונות הנדרשים ל"יחידת שחקן" אחת ?
אני מחזיק אופציות נוספות, והאורדרנט לא יודעת להפריד, וגם אני לא.

סט אחד (שני אוכפים מוגנים) אמור לדרוש בטחונות של בין 250 ל- 350 ש"ח, תלוי כבר בביצוע האישי של כל אחד .
הסיכון המקסימלי שקיים בשני האוכפים ביחד הוא 3000 ש"ח, התקבול הסביר בגין כתיבתם (כולל גם קניית ההגנות) נע בין 2650 ל- 2750 ש"ח.
לכן ההפרש בין הסיכון לתקבול = נטו בטחונות נדרשים.

ביטחונות כ3000שח אצל ברוקרים פרטיים ובבנקים עד 30%יותר
דוד

[quote=red-r]הי ronli

לדעתי באוכף כזה (הגנות צמודות) יעד הרווח צריך להיות משמעותית מעל 10%.(לא נשמע לי הגיוני יעד רווח של כ-30 ש"ח ביחס לעמלות של כ-40 ש"ח, שלא לדבר על הפרשי ask-bid שיכולים ל"החריב" את הרווח).
מקווה שאני לא טועה.
מתגובות של חברים באתר נראה שיעד הרווח באוכף באופן כללי צריך לנוע בין 30-50% רווח.
בהצלחה

אני מסכים. העמלות והספריידים יאכלו פה הרבה מהרווח (בהנחה שאכן יהיה רווח). נוסיף על זה את בעיית הסחירות (מי שביצע מספר יחידות רב יכול למצוא עצמו עם ספריידים גדולים עוד יותר)
גם לדעתי היעד צריך להיות גבוה יותר כאן, נקווה ששחקן יתיחס.

[quote=דמי כיס]משהו שאני לא מבין:

מה היתרון בביצוע שני אוכפים, מול שתי יחידות שוקת צרצרה 1060-1070. שהרי מבחינה מעשית זה בדיוק זהה, רק שהביצוע יותר מסובך בגלל שמעורבות בעניין יותר אופציות.
משמעות, שכותבים אוכף על 1065 , שזה היה המדד בעת הכתיבה.

[quote=arielmbg]ביטחונות כ3000שח אצל ברוקרים פרטיים ובבנקים עד 30%יותר
דוד

דוד,

ציינת נקודה מעניינת, בבנקים דורשים בטחונות גבוהים ב-20% עד 30% מאלו הנדרשים בבתי ההשקעות, ובמקרה שלנו, מכיוון שה"סיכון" נמצע יחסית קרוב לסטרייק שבכסף, סביר שבית השקעות ממוצע ידרוש קרוב מאד ל- 3000 ש"ח, ואם כך מה ידרוש בנק ?
באם ידרוש 3600-4000 ש"ח בטחונות, אזי יוצא שהבנק ידרוש בטחונות מעל סכום ההפסד התיאורטי המקסימלי - נקודה מעניינת למחשבה.

דבר נוסף, הבטחונות "נטו" הם לא אלו שבית ההשקעות או הבנק מנצל (מה שרואים בתוכנה) אלא שצריך לקזז מהם את התקבול בגין כתיבת שני האוכפים, ואז - בבית השעות ממוצע הבטחונות "נטו" הם כמה מאות שקלים בלבד.

[quote=sun99][quote=דמי כיס]משהו שאני לא מבין:

מה היתרון בביצוע שני אוכפים, מול שתי יחידות שוקת צרצרה 1060-1070. שהרי מבחינה מעשית זה בדיוק זהה, רק שהביצוע יותר מסובך בגלל שמעורבות בעניין יותר אופציות.
משמעות, שכותבים אוכף על 1065 , שזה היה המדד בעת הכתיבה.

זה לא נכון. זה לא אוכף 1065, אלא שוקת 1060-1070. נכון שזה דומה מאד, אבל זה לא אותו הדבר. ועדיין השאלה שלי נשארת תלוייה ועומדת.