לא מעט אנשים קמו היום בבוקר לראות שורה לא ברורה בחשבונם בשם "הפחתה די מדיקל" או שורה דומה.

כמובן שרבים היו מבולבלים כיצד במהלך הלילה - כמעט והוכפלה ההשקעה שלהם בנייר...

כמובן שהדבר רחוק מלהיות נכון, אך הבלבול בנושא גדול וה"חברה" שיושבים במרכז ההשקעות של הבנק לא ממש עוזרים (לפחות בבנק שלי).

הסבר התהליך שקרה היום:

מפעם לפעם, כאשר מאורעות יוצאי דופן מתרחשים בשוק, גם אני פונה למרכז ההשקעות של הבנק במטרה לבדוק מה בדיוק קורה ואולי לקבל הסבר הגיוני, מן המוכן...

ברוב המוחלט של המקרים, בסופו של דבר, נדרש מימני להניע את הגלגלים בראש ולמצוא את הפתרון בצורה עצמאית, שכן במקרה הטוב נאמר לי שלא יודעים בדיוק מה קרה ובמקרה הרע שולפים הסבר שמסתבר כטעות חמורה (אך זה סיפור אחר לגמרי).

הסיפור של היום אינו שונה מרוב המקרים ואין זה מפליא...

למי שלא יודע, די מדיקל ביצעה ספילט הפוך 32 ל-1 במטרה להגיע למחיר שוק שיאפשר לה להסחר בבורסה בארה"ב.

כלומר, כל 32 מניות שהיו מוחזקות ע"י המשקיע אתמול נהפכו למנייה אחת היום בבוקר, כאשר ערך המנייה הותאם בצורה דומה, כך שההון לא השתנה.

במקביל, מסיבה לא ממש ברורה, החליט הבנק להוסיף שורה לא סחירה בשם הנ"ל (ייתכן והדבר לא בוצע בכל הבנקים ו/או המוסדות הפיננסיים), שורה זו יצרה מצב בו ערך ההחזקה כמעט והוכפל, כך שבסיכום התיק ניתן לראות הפתעה נעימה היום בבוקר. הפתעה נעימה לפחות עד שמבינים במה מדובר...

השורה הנ"ל בסך הכל באה כויסות, והיא שוות ערך להפרש בין מחיר ההחזקה אתמול למחיר היום בהתחשב במחיר שוק של אתמול אך ביחס החזקה (כמות מניות) פחותה (לפי היחס של 32 ל-1). מצטער אם זה קצת מבלבל :d ניקח דוגמה:

נניח שאתמול החזיק המשקיע 32 מניות, ערך השוק של המנייה היה 140 אגורות למנייה, כך שההון המוחזק היה 4480 (= 32*140)

היום בבוקר 32 המניות נהפכו למנייה אחת, שווי ההחזקה נשאר זהה, ולכן ערך המנייה הרלונטי היה 4480.

השורה שנוספה הינה שורה תיאורטית שמהווה חישוב של מחיר מנייה שאינו משתנה תחת אילוץ הספליט ההפוך, כלומר במידה ומחיר המנייה המוחזקת נשאר 140, ההון המוחזק בשורת המנייה היה 140 ולכן יש להוסיף הון מוחזק בשורת הדמה של 4340 (= 4480-140).

כלומר בבוקר, לפני התיקון הטכני של מחיר המנייה היה שבריר שנייה שבו כמות המניות עודכנה מ32 ל-1 והמחיר עדיין לא.

השאלה הנשאלת היא - למה היה צורך לחשוף את אותה שורה?

והשאלה הגדולה יותר היא - למה במרכז ההשקעות בבנק שלושה יועצים לא מסוגלים להסביר את זה?!?

סיפור מקרה:

כאשר התקשרתי למרכז של הבנק קיבלתי פקיד נחמד שאמר לי שהוא לא יודע להסביר את הדבר והוא יעביר אותי ליועץ במרכז. לאחר שיחה ארוכה אם אותה יועצת, שבמהלכה היא שלחה מיילים והתקשרה למספר אנשים שעוסקים בדבר - עדיין לא קיבלתי תשובה הגיונית, לפיכך הועברתי ליועץ אחר.

גם אותו יועץ אמר שקיבל כבר מספר פניות בנושא, אך הם לא קיבלו חוזר בנושא והוא אינו יודע להסביר מה בדיוק מתרחש. ההמלצה שלו היתה לחכות לראות מה קורה מחר... כאשר אמרתי כי אני רוצה לדעת מה קורה היום - בשביל לדעת אם כדאי לי למכור או לא ואינני מצפה לתשובה של להמתין למחר, הועברתי ליועץ שלישי - מומחה.

כמובן שאותו יועץ מומחה גם לא ידע להגיד לי מה פשר השורה ומה בדיוק אני הקבל או לא הקבל במסגרת אותה שורה, הוא לא ידע מה יקרה לאותה שורה במידה ואני ימכור את המנייה, לבסוף התייאשתי...

בדרך כמובן גיליתי את התשובה לבד, אך מאוד רציתי לשמוע את מרכז ייעוץ ההשקעות של הבנק שלי נותן לי את התשובה, שכן אינני מצפה שכול משקיע באשר הוא יבין זאת לבד. אני עדיין מחכה לתשובה...

במהלך השיחה ספרתי לא פחות מ-54 פעמים את האמרה "אני לא יודע" על גוונה השונים...

הדבר היחיד שנותר לומר הוא -

אני לא יודע למה אני משלם עמלות בשביל לשמוע אני לא יודע...

המקרה רק מוכיח את הצורך של כל משקיע באשר הוא ללמוד ולהעמיק את ידיעותיו הפיננסיות/כלכליות - שכן כמו שנאמר - "אם אין אני לי - מי לי..."

גדול!!!

אלון - תודה על המידע!!!