בוקר טוב.
בחודש דצמבר בצענו אסטרטגיה יחידה שנחתמה ב 25%. עצם הרווח פחות קריטי לעניין העקביות, כי אם היציאה המוקדמת מפוזיציה ובחירה שלא להיכנס לתוך שבוע פקיעה יוצא דופן הם אלו שמנעו מאיתנו הסתבכות לא פשוטה כלל וכלל.
ינואר צפוי להיות חודש מעניין ומורכב. סוגית הצוק הפיסקלי תיפתר (או לאו) בימים הקרובים, ולאחר מכן ניוותר עם המשך המגמה העולמית שלפחות בת"א וארה"ב מאבדת גובה. אירוע שכזה אין צפויות תוצאותיו אך לבטח ניתן לצפות לעליה רגעית בסטית התקן אותה נשאף לנצל עם פתיחת החודש.
ההנחות בבסיס האסטרטגיה:
# מאקרו חודשי – להוציא עניין הצוק הפיסקלי הצפוי להיפתר בימים הקרובים, אין צפי לנתון מיוחד או אירוע יוצא דופן.
# סנטימנט כללי – גלום ויציג הולכים וסוגרים פערים, ולראשונה שבוע שעבר חוינו מספר שעות של היפוך. יחס P/C הולך ומחריף ומאותת כי אמנם אין אנו בפיתחה של מפולת אך גם הרוח הצפונית אינה עוד.
# התנהלות מוסדיים – לאורך השבועיים האחרונים ניכרת תנועה דו סטרית ברורה: מוסדיים מוכרים ומקבעים תשואה; ציבור רוכש. קלישאתי לומר שהציבור נכנס שוב בגבוה ויצא בנמוך אך נדמה כי הדבר נכון גם להפעם.
# סטית תקן – 16% שהם עליה קלה אך לא תומכת בירידות חדות ולכן אין אפשרות לבצע אסטרטגית כיוון חד משמעי. יחד עם זאת, בסטיה הנוכחית יש מקום לירידה ולכן ניתן לשלב זאת באסטרטגיה המניחה ירידה קלה בסטיה בתרחיש עליות.
# מפת הפוזיציות – לרוב, מוקדם להתיחס אליה בשלב זה של החודש אלא שהשחקנים נוטים משמעותית מטה ולכן יש להתאים הפוזיציה.
# שחיקה – אינה רלונטית בשלב זה של החודש ולכן אין להתבסס עליה בלבד. לאור אפשרות ירידה בסטית התקן, שכמוה כפרמטר התטא, יש להכניס תקבול גבוה יחסית.
האסטרטגיה:
קנית 2 יחידות CALL 1210 – מחיר כל יחידה 880 ₪.
כתיבת CALL 1190 – תקבול 1640 ₪.
כתיבת CALL 1180 – תקבול 2140 ₪.
כתיבת PUT 1150- תקבול נוכחי 1020 ₪.
קנית PUT 1100 – מחיר נוכחי 370 ₪.
האסטרטגיה היא עפ"י מדד 1180 . נא לערוך התאמות כנדרש.
אנו מבצעים אסטרטגיה המניחה את כל האמור לעיל, שבמידה והנחת המוצא תתאמת לא תחייב אותנו בתיקונים. יחד עם זאת, התקבול הגבוה מאפשר לנו לפעול במקרי קיצון (צוק פיסקלי?) ללא חשש רב, כשהנטיה לירידות מתבטלת אל מול ירידה בסטיה בתרחיש עליות מתונות.
כבכל חודש, יעד הרווח החודשי הינו 25%, ויש לסגור מייד עם ההגעה ליעד זה.
בהצלחה !
אין דבר העומד בפני הרצון 😎
1214; 15:55
צהרים טובים.
כרגיל במדינתנו, התגובה להסכם הצוק הפיסקלי אינה פרופורציונלית כלל ומובילה את המדדים לרשום זינוק הגבוה מזה תקופה ארוכה. מהלך שכזה אופייני לפעילות הציבור שממש צמא לעוד ועוד מניות, מבלי שים לב למחירם או ניתוחם אך כמובן שמחייבנו לפעול – לא משום שהגבולות נפרצו (שכן זאת עוד לא התרחש) אלא כי ספק רב אם יתכן היפוך של 3% ביום שיסבך העניינים.
התיקון:
קנית PUT 1150 – נכתב בתקבול 1020 ₪, ומחירו כעת 300 = רווח 720 ₪.
מכירת PUT 1100 – נרכש במחיר 370 ₪, ומחירו כעת 95 = הפסד 275 ₪.
כתיבת PUT 1170 – תקבול נוכחי 510 ₪.
קנית PUT 1120 – מחיר נוכחי 150 ₪.
סה" רווח לכל יחידת ביצוע 445 ש"ח.
המשך יום טוב.
אין דבר העומד בפני הרצון 😎
16:10; 1209.5
צהרים טובים.
מצב האסטרטגיה אמנם השתפר ביחס לפתיחה, אךעודנו מחוץ לגבולות הפוזיציה וכל שכן מפקיעה אופטימאלית.
מכיוון שנותר לנו עוד זמן רב לפקיעה אין מקום לבצע תיקונים משני הנחות יסוד בשלב זה, אך בהחלט יש מקום להוסיף
ולהגדיל את התקבול ובהתאם התיקון הנוכחי.
התיקון:
קנית PUT 1170 – נכתב במחיר 510 ₪, וכעת מחירו 230 = רווח 280 ₪.
כתיבת PUT 1180 – תקבול נוכחי 350 ₪.
עד כה הרווח לאסטרטגיה עמד על 445 ₪, וכעת הינו 725 ₪.
המשך יום טוב.
אין דבר העומד בפני הרצון 😎
1122.5; 15:40
צהרים טובים.
המדד המטפס הוא בעייתי באסטרטגיה אך חמורה בהרבה היא הירידה החדה בסטית התקן. המחירים הנוכחיים משקפים שבוע פקיעה ולא אמצע החודש, וזאת בשל ירידה חדה במיוחד בסטית התקן אל רמת 12% ואף מתחת לכך. רמה זו כמובן מובילה לפרמיה נמוכה ולא אטרקטיבית ולמעשה כבר בשלב מוקדם של החודש אנו מבצעים את התיקון האחרון הנוגע לצד ה put, ומכאן ואילך (במידת הצורך) נתחיל להתמקד בצד הבעייתי.
התיקון:
קנית PUT 1180 – נכתב בתקבול 350 ₪, וכעת מחירו 180 = רווח 170 ₪.
מכירת PUT 1120 – נרכש במחיר 150 ₪, וכעת מחירו 25 = הפסד 125 ₪.
קנית 2 יחידות PUT 1160 – מחיר כל יחידה 85 ₪.
כתיבת 2 יחידות PUT 1190 – תקבול מכל יחידה 270 ₪.
עד כה הרווח לאסטרטגיה עמד על 725₪, וכעת הינו 770 ₪.
כמובן שתיקון זה אינו משנה בטחונות על אף הגדלת הכמות, ומטרתו העקרית הינה הגדלת תקבול.
שבת שלום.
אין דבר העומד בפני הרצון 😎
1224; 11:10
צהרים טובים.
המדד הממשיך לטפס וחוזר כעת לרמתו בתחילת השבוע החולף, מאלץ אותנו להתחיל ולהתעסק עם הצד המפסיד בפוזיציה תוך התאמת מרכז הפקיעה לתרחיש סביר יותר.
התיקון:
קנית CALL 1180 – נכתב בתקבול 2140 , וכעת מחירו 4600 = הפסד 2460 ₪.
קנית CALL 1190 – נכתב בתקבול 1640, וכעת מחירו 3700 = הפסד 2060 ₪.
מכירת 2 יחידות CALL 1210 – כל יחידה נרכשה במחיר 880, וכעת מחירה 2040 = רווח 2320 ₪.
כתיבת 2 יחידות CALL 1200 – תקבול נוכחי מכל יחידה 2840 ₪.
קנית 2 יחידות CALL 1230 – מחיר נוכחי כל יחידה 850 ₪.
עד כה הרווח לאסטרטגיה עמד על 770₪, וכעת אנו עוברים להפסד של 1430 ₪.
מלבד השיקול המקצועי נטו, ישנה סיבה נוספת למהלך והיא הרצון להימנע ממסחר עם אופציות יקרות שהמסחר בהן הופך קשה ככל שמתקרבים למועד הפקיעה בשל קשיי נזילות.
המשך יום טוב.
אין דבר העומד בפני הרצון 😎
פוסט אחרון: סקירה לשבוע 23.2.25 המצטרף האחרון לאתר: aradfortest פוסטים אחרונים תגובות שלא נקראו
