הערה קטנה : אין לך עלות נוספת לשורט אתה קונה ת.סל של קסם / תכלית

היי,
תודה על התשובה אבל זאת לא הכוונה שלי.
אני לא מעוניין לקנות "תעודת סל תל בונד 40 בחסר", זה לא נותן לי לבצע מינוף בכלל.

אני רוצה (בהנחה שלא צריך לגדר מטבע והעלות של ביצוע שורט היא 0)
1. למכור "תעודת סל תל בונד 40" נניח לצורך הדוגמה ב- 100,000 שקל (כלומר להיות חייב 100,000 שקל לבית השקעות)
2. לקנות ב 100,000 שקל אג"ח ארה"ב נניח ל- 10 שנים. זה ישמש כ- 90% בטחונות כלומר בית ההשקעות יזכה אותי ב- 90,000 שקל בטחונות.
3. אני אפקיד עוד נניח 10,000 שקל ואין לי חריגת בטחונות.
4. בהנחה שאין שינוי בדרישת הבטחונות אני מרוויח על האג"ח 2.9% מ- 100,000 שקל בשנה שהם 2900 שקל, מתוך 10,000 שקל שהשקעתי זה בעצם 30% רווח שנתי.

לפי מה שאני מבין הסיכונים הם:
1. אם התשואה על אגח ארהב תעלה (האגח ירד) מבלי שהתל בונד 40 ירד אני אצטרך להכניס עוד כסף לצורך בטחונות.
2. אם התל בונד 40 יעלה מבלי שהתשואה על אגח ארהב תרד(אגח יעלה) אני גם אצטרך להכניס עוד כסף.
3. הדברים שהזנחתי בהתחלה : עלות גבוהה להחזקת השורט לתקופה ארוכה או תנודה חזקה בדולר שקל בלי גידור מטבע או עלות גבוהה לגידור המטבע.

השאלה שלי היא בעצם מה חסר לי פה ? ואיזה סיכונים כנראה לא לקחתי בחשבון ?

צהרים טובים.
הבעיה ששורט לעולם לא יתן לך 100% בטחונות (אחרת אתה צודק לחלוטין) אלא לכל היותר
50% . גם אז הדבר רלונטי רק בין ני"ע מקבילים, נניח שורט תלבונד ושימוש באופציות בת"א ולא
ניתן הרבה פעמים להכיר הגנה משורט מקומי על בורסה זרה = הסיבה, הבדלי השעות במסחר
לרבות פקיעה וכיוצא באלה היכולים לחשוף בורסה אחת.