אז מה? ומה האינטרס שלך? אולי מטרתך להניא אחרים מקניה כדי שאתה תוכל לקנות בזול?
ומה האינטרס שלי? למה אני טורח לענות לך?

לכולנו אינטרסים גלויים ואינטרסים חבויים שלעיתים אפילו אנו לא מודעים להם. אי אפשר לסתום פיות בצורה כזו רק בגלל שאנו לא רואים את "כל התמונה" על אותו הכותב האנונימי.

[QUOTE=sgabydia;99643]לצערי הרב,
כן..
הממליץ, גם אם הוא מוכשר ולרוב צודק, מנהל אסטרטגיית השקעה משלו.
אסטרטגייה זו, אינה מבוטאת בהמלצתו ועל כן המשקיע התמים נחשף לתמונה שאינה מלאה.

יש סיבה לפחות לחלק מהבירוקרטיה שמעמיסה הרשות.

ההסדר המוצע בעיקרון אושר

הכוונה שאכן הוגש הסדר לבית משפט, החברה בהודעותיה מתייחסת להסדר ומתכוונת לפעול על פיו - חסר האישור הפורמלי של בית משפט , אך לדעתי זו פורמליסטיקה בלבד

תדעו שלמילים שלכם יש כח על מספר לא מבוטל של אנשים.

אני מאוד מקווה.

אין סתימת פיות אלא להיפך, אנא הרחיבו.... שיקולים בעד, נגד, היסוסים, תהיות חלומות וכל שאר התהליכים שאני אישית עובר בעת ניתוח נייר

שים לב שבמקור: מגרשים בר"ג - מגרש וזכויות לקבלת תשלום בגין מגרש אחר – תזרים צפוי 60 מש"ח [55] הנחת שיהיה 55 מליון ועכשיו 35...
זה לא אומר שהערכה המקורית אופטימית מידי?

גרשים בר"ג - מגרש וזכויות לקבלת תשלום בגין מגרש אחר

זה להבנתי המגרש. חוץ מזה יש זכויות לקבלת תשלום על מגרש אחר

הי,
משהו יכול לחוות דעה על ההודעה...

http://maya.tase.co.il/bursa/report.asp?report_cd=803026-00&CompCd=719&Type=Pdf

"...ביום 18.3.2013, דן בית המשפט העליון בערעור וביטל את פסק הדין שניתן בביהמ"ש המחוזי, באופן לפיו
הסכם העקרונות לרכישת הנכס, שריר, תקף ומחייב.. יוזכר, כי כתוצאה מפסק הדין שניתן בביהמ"ש
המחוזי נגרע הנכס מספרי החברה וזאת עד לבירור תוצאת הערעור ולפיכך רשמה החברה בדוחותיה
הכספיים ליום 30.9.2011 הפסד בסך של 14,690 אלפי ש"ח. לאור האמור לעיל, החל מהדוחות הכספיים
לרבעון הראשון של שנת 2013 תסווג החברה את הנכס בדוחותיה כנדל"ן להשקעה והרווח שינבע מרישום
כאמור, אשר צפוי להיכלל בדוחות אלה, צפוי להסתכםבכ-15 מיליוני ש"ח...."

תודה

דוחות 2012 אינן מפתיעים - המשך מחיקות של שווי הנכסים במערב אירופה, אך בהיקפים יחסית קטנים כי רוב הנכסים מושכרים - השיערוכים מתבססים על חוזים חדשים במחירים למטר יותר נמוכים, התקצרות חוזי שכירות ואי מציאת שוכרים לנכסים ריקים.

הפעילות בארץ ריווחית.

ההון העצמי של החברה התאפס,[ למעשה עומד על כ 10 מש"ח - בגלל ביטול מחיקת נכס בעקבות זכיה בפס"ד] אך תוכנית תזרים המזומנים המבוססת על ההסדר עם מחזיקי האגח הראית ישימה מאוד - עיקר התלות היא בסיום פרויקטים למגורים בארץ

המקורות ל = 2013 מזוהים ברמת פרויקט / מגרש ומתבססים ברובם על חוזים שכבר חתומים וגמר פרויקטים שכולם בעבודה

המקורות ל 2014 מזוהים באותה רמה כמו 2013 למעט מימוש צפוי בהיקף של 12 מש"ח של נכס בחו"ל - שעשוי להיות כל אחד מהנכסים להשקעה של החברה - אך אם יתר תוכניות החברה ביחס למקורות יתממשו, החברה לא תהיה זקוקה למימוש זה ב - 2014 ותוכל לדחותו לתחילת 2015

סה"כ הדוח הכספי לא משנה את תזת ההשקעה - לוי היא עוד חברה שהבעלים שלה חייב לבצע "פרוק מרצון" - מכירה מסיבית של נכסים על מנת לשרת את חוב האגח, ויש מספיק נכסים לבצע זאת.

האספה לאישור ההסדר נקבעה ל 23/4/2013.

ההסדר המעודכן כולל מספר "שיפורים" ביחס למתווה הקודם:

1 ערבות בעלי שליטה - 5 מליון עד תשלום קרן ראשונה של אגח ו" שתופחת ל- 3 מליון שתופחת רק אל מול השקעה הונית בחברה
2. תוספות לא מהותיות בנושא השכר לבעלי שליטה - צמצום היקף שכר המשולם למשפחה ב 400 אש"ח בשנתיים ועוד קצת משחקים של דחיית שכר
3. קשירת רכישת קרקעות לבניה לצמצום היקף האגח במחזור כפונקציה של תשואת האגח - למעשה נועד למנוע מהחברה רכישת קרקעות לפריקטים חדשים אם "הפרויקט" הטוב ביותר הוא רכישת אגח.

החברה פועלת במרץ למימוש נכסיה והסדר נכנס לישורת האחרונה של אישורים

היום החברה דיווח על מכירת נכס בגרמניה עפ"י שוויו בספרים - התמורה נטו מיועדת למחזיקי האגח .

הודעה זו מצטרפת למימוש דירה ברח" הירקון, התקדמות משמעותית לקבלת הכסף בעסקה עם קבוצת רכישה בר"ג, מכירת מגרש בר"ג וזכויות החברה בגוש הגדול ופשרה בתביעה משפטית שתשחרר לחברה מזומנים.

עד כה המימושים מבוצעים עפ"י השווי בספרים

אגח ו" נסחר בכ 62% מפארי לדעתי ראוי

גילוי נאות:מחזיק

tby,

יש לך מושג למה ההסדר מתעכב?

אני שואל מ- 2 סיבות:
1. מתווה ההסדר פורסם כבר לפני 3 חודשים (ב- 25.03.13).
2. החברה אמורה לשלם סכומים משמעותיים ב- 30.11.13 - 50% ל-ד, 25% ל- ה ו- 20% ל-ו

מצטרף לשאלה - האם יש למן דהו תובנות מדוע ההסדר מתעכב?
תודה!

אני חושב שפשוט שהעניינים מתקדמים כל כך מהר בתחום מימוש הנכסים שההסדר צריך להתעדכן על מנת לשקף את המציאות.

כל זמן ש"הפרוק מרצון" מתקדם - זה מצויין.

שימו לב להודעה המשמחת (עבור המחזיקים) של החברה מיום 10.06.13:

א. כלל התמורות ברוטו, בניכוי הוצאות בגין העסקה שתנבענה לחברה ממימוש הנכסים, תופקדנה בחשבון נאמנות שייפתח על שם נאמני האגחים להבטחת חוב החברה למחזיקי האגחים.
ב. עם כניסתו לתוקף של ההסדר, ככל שיאושר ויכנס לתוקף, ייעשה שימוש בכספי התמורה המופקדים בהתאם להוראות ההסדר.

ההודעה הנ"ל היא הסיבה לשאלתי (2 פוסטים מעל), מדוע ההסדר מתעכב?
אם ההסדר יושלם עד נובמבר, החברה תשלם את שהתחייבה לכל האגחים ב- 30.11.13 (כפי שמופיע בפוסט מעל).

השינויים שחלו בעקבות מימושי הנכסים אכן גרמו לשינויים בתזרימים הצפויים ובשווי הנכסי של החברה, ובעקבות זאת מומחה בית המשפט הוציא עדכון לדוח שלו מינואר שמתאר שינוי קטן במועדי התשלומים לאגחים מול ההסדר שתואר בינואר.

הדחיה היא של 16 מש"ח שידחו - 11 מש"ח בחודשיים ו- 5 מש"ח ב 6 חודשים.

מבחינת שווי חברה, המומחה מחשב כי שווי החברה גדל ב 11 מש"ח מינואר לאור זכיתה במשפט על נכס שחזר לבעלותה בקיזוז הוצאות לא מתוכננות ותמורות נמוכות מהצפוי .

סופו של דבר, לחברה צפוי ב - בסוף 2016 עודף נכסים של 27 מש"ח מול יתרת חוב לאגח של 35 מש"ח - כלומר שיעור כיסוי של 177% , לחברה לא אמור להיות קושי מיוחד להמשיך לממש נכסים או לחלופין לממן מחדש את יתרת החוב לאגח לצורך תשלומו

לוי אגח ו" נסחר בכ 70% מפארי , עליה של כ -37% מאז תמונת המצב מינואר השנה , ועדיין אגח ראוי להשקעה

היי,

המומחה גם מציין, שיש סיכויים לא מבוטלים לכך שיהיו עוד דחיות בתזרימים, ושיידרש הסדר נוסף.

יום טוב

הי עודף נכסים של 27 בסוף 2016 יהיו בתנאי כי יבוצע מימוש או מחזור חוב של 44 מיליון ש"ח ב-2016. אבל גם אני חושב שלא תהיה לה בעיה להמשיך לשלם בתנאי כי הנושים יסכימו לדחיית התשלומים. מעניין למה עד כה אין הסכם מאושר אלא רק טיוטות ובעל פה?